Согласно недавнему исследованию Morningstar, факторы ESG (экологические, социальные и управленческие) все больше влияют на институциональных инвесторов, а изменение климата становится важным фактором, определяющим инвестиционные стратегии.
Исследование, в ходе которого были опрошены владельцы активов, также выявило региональные различия в том, как ESG интегрируется в инвестиционный ландшафт. Эти различия отражают разный уровень критики и политических проблем в зависимости от местоположения.
Это ежегодное исследование проводится в два этапа — качественный и количественный. На первом этапе, который начался на этой неделе, были проведены углубленные интервью с 13 владельцами активов из учреждений Северной Америки, Европы и Азии.
Климат в центре внимания
Исследование этого года было посвящено роли ESG в принятии инвестиционных решений и оценке поставщиков услуг. В дополнение к инвестиционным целям и политике, в исследовании также изучались текущие и будущие инвестиционные тенденции и влияние изменений в законодательстве.
Климат остается ключевым фактором, определяющим инвестиционную политику, и такие вопросы, как биоразнообразие, водные ресурсы и отчетность о выбросах в рамках третьего этапа, часто выделяются в качестве новых проблем, связанных с климатом.
«Климат лидирует, потому что имеющиеся данные лучше», — прокомментировал представитель корпоративного пенсионного фонда США.
Кроме того, владельцы активов отметили, что обсуждения вопросов климата все чаще проводятся в залах заседаний, что свидетельствует о сближении экологических элементов и элементов управления в рамках ESG, поскольку климат становится важнейшим аспектом надлежащего управления.
Участники также выразили растущую обеспокоенность по поводу областей, в которых корпоративное управление нуждается в улучшении, сославшись на такие конкретные проблемы, как структура голосования в Meta, независимость совета директоров в Tesla и недавний судебный процесс ExxonMobil против двух акционеров в связи с предложенным решением.
Улучшение доступа к данным также было названо областью, требующей улучшения.
«Еще одной проблемой являются данные […] Мы знаем, что некоторые данные по-прежнему отсутствуют, а некоторые еще не полностью надежны, поскольку компании все еще учатся правильно составлять отчетность. Иногда мы видим расхождения», — отметил представитель европейского страхового сектора.
Заглядывая в будущее
Несмотря на различные подходы к ESG, начиная от существенных финансовых рисков и заканчивая соображениями воздействия, Morningstar утверждает, что внимание к факторам ESG, несомненно, возрастает по всем направлениям.
Респонденты отметили, что за последние пять лет ESG стала занимать все более важное место в их инвестиционных планах, и они ожидают, что эта тенденция сохранится.
Morningstar также отметила, что обсуждения в ходе опроса побудят компанию продолжить изучение мнений институциональных инвесторов о том, какие типы инструментов могут быть разработаны или усовершенствованы поставщиками услуг для удовлетворения меняющихся нормативных требований и требований к отчетности, поскольку владельцы активов продолжают расширять свои возможности ESG.