Акционеры крупнейшего банка Канады проголосуют за климатические стандарты. Резолюция RBC должна быть сосредоточена на стандартах долга, связанного с устойчивостью.
Акционеры Royal Bank of Canada проголосуют за то, должен ли банк ужесточить свои стандарты устойчивого финансирования. Действия, вдохновленные сделкой по финансированию трубопровода 2021 года, которая подверглась критике за «зеленый отмыв» и общую озабоченность по поводу слабых стандартов для так называемого долга, связанного с устойчивостью.
Investors for Paris Compliance, группа защиты интересов акционеров, созданная в прошлом году для привлечения канадских компаний к ответственности за их нулевые чистые обязательства, подали резолюцию, призывающую крупнейший банк Канады «обновить свои критерии« устойчивого финансирования ». Долг с таким ярлыком должен « исключают деятельность по использованию ископаемого топлива и проекты, сталкивающиеся со значительным сопротивлением со стороны коренных народов», — заявила группа.
По словам Мэтта Прайса, директора по корпоративному взаимодействию в финансовом секторе Investors for Paris Compliance, решение было частично вызвано ролью RBC в оказании помощи трубопроводной компании Enbridge Inc. в выпуске кредита, связанного с устойчивостью, и облигации, связанной с устойчивостью, в прошлом году. В то время Enbridge строила новый участок нефтеносного нефтеносного трубопровода 3, проект, который, по некоторым оценкам, будет ежегодно добавлять в атмосферу столько же CO₂, сколько и Аргентина. Против этого также резко выступили коренные народы Миннесоты, опасавшиеся осквернения своих земель и вод.
Облигации, ориентированные на устойчивое развитие, — это новая, растущая и вызывающая споры часть рынка долговых обязательств ESG объемом 4 триллиона долларов. В отличие от поступлений от «зеленых» облигаций, которые предназначены для конкретных проектов, деньги, привлеченные SLB, могут быть использованы для чего угодно, если заемщик обязуется выполнить установленную им цель ESG. Например, это может быть сокращение выбросов углекислого газа или увеличение разнообразия залов заседаний. Если заемщик не достигает цели, он будет платить больше процентов.
Эта гибкость сделала SLB невероятно популярными. Согласно данным, собранным Bloomberg, мировые продажи SLB достигли рекордных 108 миллиардов долларов в прошлом году по сравнению с 11 миллиардами долларов, выпущенными в 2020 году, и нулевыми в 2017 году.
Эта же особенность является проблемой для участников кампаний, аналитиков и инвесторов. Компании часто ставят перед собой слабые цели или те, которые они бы достигли без дополнительных усилий, и им не хватает надзора. Штрафы за невыполнение целей могут быть недостаточными, а доходы от SLB могут высвободить капитал для других менее устойчивых проектов.
«Мы наблюдаем бурный рост устойчивого банковского дела по всему миру, и, с одной стороны, обнадеживает то, что это может быть частью перехода, но, с другой стороны, это может быть сплошной ерундой», — сказал Прайс. «Существует очень мало стандартов или принятых определений, и это позволяет актерам наносить зеленый слой краски на обычное дело».
Линия 3 Enbridge, как и трубопроводы Dakota Access и Keystone XL до нее, стала горячей точкой в США и Канаде. Банки, участвующие в предоставлении Enbridge финансирования, связанного с устойчивостью, в том числе JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Co., Citigroup Inc. и Toronto-Dominion Bank, были обвинены в гринвошинге.
SLB — это «инструмент зеленого отмывания даже в большей степени, чем зеленые облигации», — говорит Лара Кувелье, участник кампании по устойчивым инвестициям в Reclaim Finance. По ее словам, у компании может быть климатическая стратегия, несовместимая с нулевой нулевой ставкой, и все же выдавать SLB со слабыми целями.
Представитель RBC заявил, что банк не может комментировать предложения акционеров до марта, когда он опубликует подробный ответ на предложение I4PC.
Согласно данным, собранным Bloomberg, в прошлом году RBC занял 17-е место среди глобальных организаторов SLB, подписав долг в размере 1,9 миллиарда долларов. JPMorgan был крупнейшим организатором в 2021 году с сделками на 6,6 миллиарда долларов, за ним следуют BNP Paribas SA и HSBC. Согласно данным, собранным Bloomberg, RBC также участвовал в размещении облигаций нефтяных, газовых и угольных компаний на сумму около 41 миллиарда долларов с момента заключения Парижского соглашения по климату в конце 2015 года. Это больше, чем любой канадский банк.
RBC заявил, что к 2025 году мобилизует 500 миллиардов канадских долларов (394 миллиарда долларов) в виде устойчивого финансирования по сравнению с первоначальным обязательством в размере 100 миллиардов канадских долларов в 2020 году. Однако в обещании отсутствуют четкие определения, и оно не запрещает финансирование сделок, которые фактически увеличивают выбросы, — сказал I4PC.