Обширное исследование отрасли инвестиционных трастов, проведенное JTC Group во втором и третьем кварталах 2023 года, выявило существенную непоследовательность во внедрении стандартов ESG.
Вместо этого исследование, охватившее 375 инвестиционных трастовых компаний в 52 секторах, как это определено Ассоциацией инвестиционных компаний (AIC), показало различные уровни принятия восьми стандартов, частично отражающих размер трастовой компании, частично актуальность конкретный стандарт, а также, возможно, стоимость внедрения.
Компании, включенные в исследование, в основном зарегистрированы на Британских островах, хотя в разной степени представлены и девять других регионов.
Среднее количество стандартов ESG, принятых во всех компаниях, составляет 1,5, при этом наиболее распространенной основой являются Принципы ответственного инвестирования Организации Объединенных Наций (UNPRI), которые подписали 78% компаний (или материнских компаний). Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD) и Цели устойчивого развития Организации Объединенных Наций (UNSDG) заняли второе (23%) и третье (15%) наиболее широко принятые механизмы соответственно.
Набор данных показывает, что более крупные компании, как правило, принимают большее количество стандартов ESG: компании из индекса FTSE 250 принимают в среднем 2,1 стандарта по сравнению со средним показателем 1,2 стандарта для других компаний. Уровень внедрения с наибольшей разницей между крупными и малыми компаниями можно увидеть в TCFD (40% против 13%), SFDR (25% против 8%) и UNSDG (24% против 10%).
Низкий уровень внедрения ЦУР ООН интересен, поскольку это, возможно, одна из самых простых в принятии рамок – она бесплатна, не имеет конкретных требований к отчетности и не предусмотрена нормативными актами. Существует 17 ЦУР; не все из них обычно применимы, поэтому компания имеет свободу выбора подмножества. Интересно, что некоторые инвестиционные трастовые компании, включенные в набор данных, решили принять все 17 ЦУР, что поднимает вопрос о том, как выглядит значимое принятие этой концепции.
Комментируя варианты стандартов ESG, принятых различными инвестиционными трастовыми компаниями, Дэвид Виейра (на фото), руководитель службы устойчивого развития JTC Group, сказал: «Эти результаты важны для Нормандских островов, которые являются крупными и растущими центрами инвестиционных фондов и имеют амбициозные устойчивые финансовые возможности. стратегии.
«В отчете подчеркивается то, что мы наблюдали в течение некоторого времени, а именно то, что участники рынка, такие как инвестиционные фонды и их клиенты, стремятся к раскрытию информации ESG, которая соответствует принципу Златовласки. Они не могут быть слишком общими или слишком конкретными, но должны быть «правильными», чтобы предоставлять информацию, необходимую инвесторам для принятия решений.
Хотя регулирующие органы и органы по стандартизации обычно выражают желание объединить раскрытие информации об устойчивом развитии и раскрытие финансовой информации в рамках одного всеобъемлющего раскрытия информации, реальность такова, что раскрытие информации об устойчивом развитии должно адаптироваться к огромному разнообразию основных типов инвестиций, чего не происходит с раскрытием финансовой информации. Волшебного средства не существует, но общая тенденция к консолидации стандартов во всем мире, а не к увеличению арбитража, будет долгожданным прогрессом и, в конечном итоге, позитивным направлением движения для отрасли в целом и доверием инвесторов к раскрытию информации по ESG».
Публикация исследования JTC Group состоялась примерно через шесть недель после того, как Управление финансового надзора опубликовало «Требования к раскрытию информации об устойчивом развитии» PS23/16, в которых говорится, что FCA «хочет видеть равные условия для всех фирм, работающих на рынке, чтобы максимизировать преимущества режима для потребителей».
Ричард Стоун, главный исполнительный директор Ассоциации инвестиционных компаний (AIC), добавил: «Как показывает этот отчет, инвестиционные фонды приняли ряд различных стандартов и концепций для своей ESG-отчетности. Совет каждого инвестиционного фонда должен принять решение о том, какие стандарты или рамки, если таковые имеются, имеют отношение к его стратегии. Мы — разносторонний сектор, инвестирующий во все: от основных акций до ветряных электростанций, от объектов здравоохранения до космических технологий. Учитывая такое разнообразие, неизбежно, как подчеркивается в отчете, степень, в которой отдельные инвестиционные фонды освещают вопросы ESG, принимают конкретные стандарты или продвигают свои ESG-репутации, будет значительно различаться».