В Токио выпущена первая в мире сертифицированная облигация устойчивости

Екатерина Косарева

Заявок на €2,2 млрд при изначальном размещении облигаций на €300 млн. Это цифры успеха Токио в финансировании устойчивости. В статье — детали исторического размещения, список инфраструктурных проектов и экспертные оценки значения события для рынка

Мировой эталон финансирования устойчивости

Правительство Токио (TMG) разместило пятилетние облигации на €300 млн (¥53 млрд). Облигации получили сертификацию Climate Bonds по критериям и таксономии устойчивости — впервые в мире.

Выпуск привлёк заявки на €2,2 млрд. Это в 7 раз больше размещаемой суммы. Размещение вели совместно Barclays, Bank of America, Crédit Agricole (B&D) и Citigroup. Citigroup также выступал агентом по структурированию устойчивого финансирования.

Облигации разместили с премией 40 базисных пунктов к среднему уровню свопов. Перед этим премия снизилась на 6 базисных пунктов. Ожидается, что облигациям присвоят рейтинг A+. Он соответствует суверенному кредитному рейтингу Японии.

Финансирование инфраструктуры, готовой к климатическим вызовам

Средства от облигаций TOKYO Resilience пойдут на проекты. Они повысят способность столицы противостоять климатическим рискам: наводнениям, штормовым нагонам и тайфунам.

Инвестиции направят на:

• модернизацию рек для повышения устойчивости к наводнениям;
• защиту побережья порта Токио и близлежащих островов;
• укрепление речной и портовой инфраструктуры;
• перенос линий электропередачи под землю для снижения риска бедствий.

Эти инициативы — часть проекта TOKYO Resilience. Это общегородской план защиты 14 млн жителей от растущих климатических угроз.

Рынок демонстрирует высокий спрос инвесторов

Выпуск — историческая веха для устойчивого финансирования. Это первая облигация, сертифицированная по таксономии Climate Bonds Resilience (CBRT). Таксономия создана, чтобы расширять инвестиции в адаптацию и устойчивость.

Мелисса Чеок, заместитель директора Sustainable Fitch, заявила: «Эта новая маркировка облигаций — заметное событие для рынка. Превышение спроса сигнализирует: рынок готов направлять капитал в такие инвестиции».

Расширение сертифицированных климатических инвестиций

До сих пор сертификация Climate Bonds в основном касалась финансирования смягчения последствий и перехода. Введение критериев и таксономии устойчивости расширяет охват. Теперь эмитенты могут направлять капитал на климатоустойчивую инфраструктуру — с научной обоснованностью и доверием инвесторов.

Успех знакового размещения Токио делает его мировым эталоном для будущего финансирования, ориентированного на устойчивость. Это сигнал: рынок созревает для надёжных инвестиций в адаптацию.