Top.Mail.Ru

Как банки могут измерять скрытые риски ESG

От стандартизированного сбора данных до эффективных систем отчетности: банки могут извлечь выгоду из растущих возможностей.

Банки и другие финансовые учреждения все чаще учитывают экологические, социальные и управленческие (ESG) факторы в своих портфелях. Особое внимание уделялось экологическому компоненту, особенно декарбонизации.

Однако о принятии стратегии, ориентированной на ESG или декарбонизацию, легче сказать, чем сделать. Отчасти потому, что стратегия хороша настолько, насколько хороши данные, на которых она основывается. Крупные публично торгуемые компании публикуют ключевые показатели в своих отчетах об устойчивом развитии. Но эти отчеты не стандартизированы. Многие небольшие фирмы не нанимают экспертов по устойчивому развитию, не знают, как измерять или раскрывать ESG, или не видят большой ценности для бизнеса в показателях ESG.

Стандартизация, которую мы ожидаем в финансовой отчетности, еще не появилась в отчетности ESG, хотя узкие подтемы, такие как измерение углеродного следа, становятся все более зрелыми. Отсутствие стандартизации создает серьезную проблему для банков, которые имеют ограниченные возможности для понимания влияния ESG большей части своего портфеля.

Например, банк, который хотел предложить многоуровневое ценообразование для кредита на основе показателей ESG, столкнулся бы с двумя ключевыми проблемами. Во-первых, многие компании не знают, как правильно измерять показатели ESG, и могут неправильно понимать их истинное влияние. А во-вторых, без общепринятого и проверяемого стандарта резко возрастает риск преднамеренного «зеленого отмывания» компаниями для получения доступа к льготным ставкам.

Банки не единственные учреждения, у которых недостаточно данных. По мере того, как все больше компаний начинают составлять отчеты об устойчивом развитии и измерять свое воздействие Протокола по парниковым газам, Scope 3 (который включает в себя показатели, охватывающие всю их производственно-сбытовую цепочку), многие из них будут получать самые разные запросы из разных источников.

Некоторые обращались к рейтинговым агентствам ESG за решением этой проблемы. Но эти организации, как правило, используют немасштабируемый анализ рейтингов, требующий интенсивного участия человека. И агентства часто не соглашаются с этими рейтингами из-за неотъемлемых проблем измерения ESG. Одно исследование показало, что корреляция между различными рейтингами ESG составляет всего 30%. Напротив, кредитные рейтинги имели коэффициент корреляции 99%.

Хотя регулирующие меры в конечном итоге станут движущей силой, банки, которые начнут этот путь сейчас, будут в лучшем положении, чтобы извлечь выгоду из будущих тенденций. Есть несколько шагов, которые участники рынка могут предпринять, чтобы продвинуться вперед в отношении данных ESG прямо сейчас.

Во-первых, банки могут создавать консорциумы, которые стандартизируют сбор данных и обучают бизнес тому, как оценивать свои показатели ESG. Даже без формализованной инфраструктуры отчетности и аудита мы можем заложить основу, предоставив доступную структуру, которую можно использовать для других целей, таких как расчеты воздействия Scope 3.

Хотя многие ожидают, что стандарты отчетности в области устойчивого развития будут определять регулирующие органы, важно помнить пример финансового учета, который возник из-за потребности частного сектора в привлечении капитала и был стандартизирован после Великой депрессии. Некоммерческие организации и ООН заложили основу для многих отчетов ESG, но частные лица могут сделать следующий шаг, не дожидаясь правил.

Во-вторых, поставщики данных могут создать более эффективную систему отчетности, позволив компаниям эффективно обмениваться данными после того, как они создали оценки. Компаниям, у которых нет штатных сотрудников по отчетности в области устойчивого развития, потребуется простой способ поделиться соответствующими показателями ESG, а поставщики данных также могут предложить рынку определенный уровень уверенности, проводя «проверки» выборки компаний, предоставляющих отчетность, каждый год, чтобы препятствовать ESG-мошенничество.

В-третьих, банки и другие заинтересованные стороны могут использовать имеющиеся данные. Несмотря на значительные ограничения, существуют способы получить некоторое представление об определенных рисках ESG.

Одним из примеров является использование технологии спутниковых изображений для сбора данных о недвижимости или земле, что является полезным инструментом для понимания физических климатических рисков. Другая стратегия заключается в использовании косвенных данных — изучении типичных рейтингов для компаний аналогичного размера, отрасли и местоположения, чтобы получить приблизительную оценку. Эта стратегия полезна на уровне портфеля для банков, которые работают с большим количеством небольших компаний.

Поскольку факторы ESG становятся все более важными для успеха, а экономика в целом движется к декарбонизации, банки и кредиторы не могут просто полагаться на свой собственный опыт или ждать, пока другие игроки проложат путь. Даже самые глубокие знания о динамике рынка недостаточны, когда данных недостаточно или они отсутствуют. Игрокам нужен новый творческий подход — вместе с определенной степенью сотрудничества — чтобы воспользоваться новыми возможностями, которые предоставляет ESG.