Инвесторы находят экологические, социальные и управленческие фонды, а ETF требуют дополнительных затрат.
По словам Ларри Сведро, главного научного сотрудника Buckingham Strategic Wealth, за последние пять лет в хороших акциях ESG наблюдался огромный скачок притока денежных средств и более высокая оценка, что привело к краткосрочной зеленой премии или «зеленому» для актива.
«Может случиться так, что зеленый цвет еще какое-то время будет лучше, но потом мы увидим, что он будет хуже, как только рынок ESG достигнет нового равновесия», — заявил Сведро. Эксперт также является соавтором новой книги «Ваше основное руководство по устойчивому инвестированию».
Тем не менее, некоторые подняли вопросы о прибыльности инвестиционной стратегии, ссылаясь на прошлые исследования. Они показали, что акции компаний-грехов, таких как табачные и оружейные компании, опережают рынок.
Сведро отметил, что в этих случаях превосходство акций не было связано с их классификацией как акции с грехом.
«Превосходство акций греха действительно полностью объясняется их подверженностью тому, что, как мы теперь знаем, является общими факторами, объясняющими доходность. Это, как правило, компании, которые дешевле, ориентированы на ценность, более прибыльны и более эффективно используют инвестиции. Поэтому, если вы покупаете дешевые и прибыльные компании, затем добавляете свой уровень проверки ESG и покупаете только хорошие компании с хорошими оценками, вы можете получить свой пирог и съесть его», — добавил Сведро.
Мона Накви из S&P Global отметила в том же интервью, что инвестирование с целью получения прибыли при сохранении верности ценностям может сбивать с толку инвесторов.
Думайте об инвестировании в ESG как о параметре личных предпочтений, который должен быть сбалансирован с другими приоритетами в портфеле, рекомендовала она.
«Репутация, лояльность и ценность бренда сегодня являются такими важными факторами оценки компании, и фактические предпочтения, если их масштабировать на уровне общества, действительно могут сделать определенные компании более или менее финансово прибыльными в долгосрочной перспективе», — сказала Накви, глобальный руководитель фирмы по стратегии рынков капитала ESG.
«Простое рассмотрение более долгосрочного временного горизонта может помочь согласовать некоторые из них», — добавила она.