Инвесторы уже не так простодушны, как раньше. В настоящее время они хотят знать, что их инвестиции идут в компании, которые не только получают прибыль, но и ответственно ведут свою деятельность. Они хотят инвестировать в компании, которые привержены вопросам ESG (экологическим, социальным и управленческим).
Некоторые опросы показывают, что 48% инвесторов заинтересованы в устойчивом инвестировании. Другие предполагают, что 85% из них заботятся о своих деньгах в отношении ESG. Однако несомненно то, что такие инвестиции растут. Если есть сомнения, следуйте за деньгами.
Глобальные фонды ESG получили рекордные 649 миллиардов долларов инвестиций до 30 ноября 2021 года. Это больше, чем 542 миллиарда долларов в 2020 году и 285 миллиардов долларов в 2019 году.
Существует высокий спрос на инвестиции в ESG и информацию об экологических, финансовых и социальных показателях компаний.
«Для нас это стало серьезной тенденцией, — говорит Джоанна Эпплтон, вице-президент по контент-стратегии в Dow Jones, добавляя, — люди и компании активно рассматривают новые продукты, чтобы оценить ценность своих портфелей и посмотреть на устойчивость свои инвестиции».
Dow Jones — американская фирма, которая издает такие финансовые журналы, как Wall Street Journal, MarketWatch и Financial News. Ранее в этом году фирма также выпустила собственные данные об устойчивом развитии, чтобы помочь мировому финансовому сообществу понять эффективность и влияние практики ESG компании.
Приток финансовых продуктов ESG оказывает большее давление на компании и управляющих портфелями, чтобы они предоставляли инвестиционные продукты, которые могут удовлетворить растущие потребности инвесторов.
Сложности инвестирования в ESG
Поскольку компании стремятся представить свои продукты или средства как устойчивые, публикуется огромное количество информации об ESG. Это здорово, но нет стандартов отчетности или соответствия отрасли. Трудно сравнивать варианты инвестиций без стандартов отчетности ESG.
Как инвесторы могут понять, доверять ли информации, которую им предоставляют?
Это стало одной из самых больших проблем для инвесторов и управляющих активами. Компании получают рейтинги ESG от сторонних рецензентов, но это не совпадает с рейтингами различных поставщиков рейтингов.
«Когда управляющие активами просматривают эти оценки, им приходится тратить много времени, чтобы выяснить, как они были рассчитаны, — объясняет Эпплтон. уровень доверия к некоторым непрозрачным методологиям».
Прозрачность необходима на всех рынках, чтобы способствовать устойчивым инвестициям, предотвращать «зеленую стирку» и стимулировать компании к внедрению более устойчивых методов ведения бизнеса.
Каковы текущие стандарты отчетности ESG?
Стандарты отчетности различаются в зависимости от юрисдикции. В США нет обязательных законов об отчетности ESG. Однако Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в настоящее время требует от публичных компаний предоставлять инвесторам любую информацию, которая может быть для них существенной, включая риски ESG.
Комиссия по ценным бумагам и биржам также предложила сделать экологическую отчетность обязательной, а также предоставить юридическую структуру того, как специалисты по управлению активами продают свои инвестиционные продукты ESG. Колеса находятся в движении, чтобы стандартизировать ESG в некоторых аспектах корпоративного мира США, но пока ничего не имеет обязательной юридической силы.
В Европе Директива о нефинансовой отчетности (NFRD) обязывает крупные компании, представляющие общественный интерес (например, те, в которых работает более 500 человек), публиковать информацию, касающуюся экологических и социальных вопросов.
Директива вскоре будет расширена, поскольку Директива об отчетности в области корпоративного устойчивого развития (CSRD) была утверждена и ожидает реализации. Эта новая директива потребует более подробной отчетности по вопросам ESG от расширенного пула компаний.
В Европе также действует Положение об устойчивом раскрытии финансовой информации (SFDR), которое требует от инвестиционных компаний и управляющих портфелями раскрывать информацию ESG своим клиентам.
Предлагаемая глобальная основа прозрачности отчетности
На прошлогодней конференции по изменению климата (COP26) в Глазго, Шотландия, был создан Совет по международным стандартам устойчивого развития (ISSB) для разработки глобальной системы отчетности ESG.
Ранее в этом году ISSB выдвинул свои предложения и предложил отзывы и рекомендации по первоначальной структуре.
Заявление, выпущенное и подписанное более чем 80 главными финансовыми директорами (CFO), продемонстрировало поддержку первоначальной концепции, но также призвало к пересмотру. Большая часть отзывов была сосредоточена на обеспечении четких определений и руководящих принципов, которые находятся в тесном соответствии с уже существующими структурами, такими как стандарты SASB.
Ожидается, что новые стандарты ISSB будут выпущены в конце этого года. В этой структуре пока не будет ничего юридически обязывающего. Но она, по крайней мере, создаст глобальный стандарт, который сделает отчетность ESG более прозрачной и понятной для потребителей и инвесторов.
Стандартизированная отчетность является важным шагом, поскольку все больше и больше денег поступает на рынок устойчивого инвестирования.