Гонконг, расположенный на перекрестке финансов и устойчивого развития, становится ключевым игроком на глобальном ландшафте ESG. Благодаря надежной нормативно-правовой базе, стратегическим инициативам в области зеленого финансирования и растущему спросу на экспертные знания в области ESG, Гонконг предлагает динамичную экосистему для устойчивого финансирования.
Расположенный в самом сердце Азии, Гонконг становится динамичным финансовым центром, имеющим уникальные возможности для продвижения устойчивого финансирования и служит воротами к беспрецедентным многотриллионным возможностям зеленых инвестиций в материковом Китае.
Благодаря надежной системе корпоративного управления и прогрессивным требованиям в области окружающей среды, социальной сферы и управления (ESG), Гонконг лидирует в создании устойчивой экосистемы.
В этой статье освещена нормативно-правовая среда, возникающие тенденции и растущие возможности в динамичной ESG-среде Гонконга, давая представление о финансовом потенциале города и его приверженности устойчивому развитию.
Полная версия статьи — по ссылке.
Фон
Гонконг установил свои климатические цели в соответствии с глобальными инициативами, такими как Парижское соглашение и программа декарбонизации Центрального народного правительства.
В январе 2017 года правительство Специального административного района Гонконг (HKSAR) обнародовало План действий по борьбе с изменением климата на период до 2030 года, целью которого является сокращение углеродоемкости на 65–70 процентов к 2030 году по сравнению с базовым уровнем 2005 года.
Опираясь на это обязательство, в ноябре 2020 года глава исполнительной власти объявил амбициозную цель Гонконга по достижению углеродной нейтральности до 2050 года. Более подробная информация и конкретные стратегии были изложены в Плане действий по борьбе с изменением климата до 2050 года, при этом правительство выделило около 240 миллиардов гонконгских долларов (США). 31 миллиард долларов) на смягчение последствий изменения климата и адаптацию к нему в течение следующих 15–20 лет.
Это твердое обязательство делает Гонконг активным игроком на глобальном рынке ESG, предлагая основу для изучения огромных возможностей в рамках развивающейся структуры ESG города.
Нормативно-правовая база ESG Гонконга
Существующая нормативная база ESG в Гонконге в первую очередь ориентирована на листинговые компании, банки и управляющих активами.
Компании, акции которых котируются на бирже в Гонконге, обязаны отчитываться по различным аспектам ESG – экологическим, социальным и управленческим – преимущественно следуя подходу «соблюдай или объясняй». Кроме того, финансовые регуляторы инициировали первоначальные меры, чтобы обязать банки и конкретных управляющих активами устранять риски, связанные с климатом, и раскрывать свои инициативы, связанные с климатом.
Регулирующие органы Гонконга также активно информировали рынок о предстоящих изменениях в сфере регулирования ESG. 27 мая 2022 года Эшли Алдер, генеральный директор Гонконгской комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) и председатель Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO), поделилась своим мнением о приоритетах регулирования в вопросах, связанных с ESG, в Гонконге.
Аналогичным образом, в листинговом информационном бюллетене Гонконгской фондовой биржи (HKEX) за июнь 2022 года содержатся подробные рекомендации для листинговых компаний по активному выполнению предстоящих требований, связанных с отчетностью ESG.
Еще одним важным событием является недавний консультационный документ, опубликованный HKEX 14 апреля 2023 года, в котором предлагаются изменения в действующий Кодекс отчетности ESG. В соответствии с ISSB S2 «Раскрытие информации, связанной с климатом», предложения, представленные в документе, посвящены совершенствованию климатической отчетности. Например, переход к обязательному раскрытию информации подчеркивает приверженность повышению прозрачности, причем изменения должны вступить в силу с 1 января 2025 года. Эта продленная дата внедрения дает компаниям ценное дополнительное время для подготовки к развитию стандартов отчетности ESG, подчеркивая необходимость оставаться в курсе и оперативно реагировать на изменения в законодательстве.
ESG-отчетность в Гонконге: ключевые требования
Нормативно-правовая база региона, возглавляемая такими учреждениями, как HKEX и Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC), определяет конкретные правила и требования к раскрытию информации ESG. В таблице ниже представлен краткий обзор ключевых областей деятельности и механизмов обеспечения соответствия, установленных каждым регулирующим органом.
Последние директивы, особенно директивы HKEX, подчеркивают следующие три ключевые области:
Усиление ответственности совета директоров. Система отчетности по ESG в Гонконге возлагает значительную ответственность на членов совета директоров. Поручая советам директоров надзор за раскрытием информации по ESG, эта система подчеркивает ключевую роль лидерства в этом процессе. Этот подход также облегчает распределение ресурсов для эффективного внедрения ESG.
Улучшение управления ESG. Отчетность ESG Гонконга выделяется тем, что фокусируется на вопросах, ориентированных на будущее. Компании должны предвидеть проблемы устойчивого развития и активно разрабатывать стратегии для их решения. Такой дальновидный подход гарантирует, что инвесторы и клиенты смогут оценить раскрытую информацию, чтобы определить бренды, приверженные ответственной и устойчивой практике.
Содействие интеграции между компаниями и акционерами: отчетность по устойчивому развитию ESG рассматривается как ценный инструмент для расширения взаимодействия с заинтересованными сторонами. Привлекая заинтересованные стороны к оценке существенности и анализу ключевых возможностей и рисков, компании могут укрепить связи и создать более прозрачный и ответственный имидж.
Учитывая сложность и длительность процесса подготовки ESG-отчетности, компании должны эффективно в нем ориентироваться. Следующие шаги описывают процесс правильного раскрытия информации в соответствии с принципами ESG:
- Совет директоров и рабочая группа по ESG: Начните процесс подготовки ESG-отчетности с того, что совет директоров запустил эту инициативу.
- Оценка отчетности: просмотрите процессы компании и проведите оценку существенности для определения тем отчетности.
- Разработка стратегии отчетности ESG. Определите цели на основе выбранных тем отчетности и разработайте комплексную стратегию, решающую как текущие, так и ожидаемые проблемы.
- Написание отчета: Создайте отчет об устойчивом развитии, четко и всесторонне представляя его заинтересованным сторонам.
Влияние на бизнес
Активное реагирование на развивающиеся стандарты климатической отчетности
Поскольку регулирующие органы Гонконга готовятся к обязательной отчетности Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), к 2025 году, крайне важно, чтобы компании, особенно те, которые котируются на HKEX, проводили комплексную оценку на соответствие рекомендациям TCFD. Недавно выпущенные рекомендации HKEX служат ценным ресурсом для приведения практики отчетности в соответствие с принципами TCFD.
В то же время, в преддверии завершения разработки нового климатического стандарта Международного совета по стандартам устойчивого развития (ISSB), компании должны подготовить планы работы по соблюдению требований и провести соответствующее обучение для директоров и сотрудников. Стандарт ISSB, известный своей спецификой, требует подробного раскрытия информации о выбросах категории 3, планах перехода, использовании углеродных кредитов и их влиянии на финансовое положение и производительность.
Повышение согласованности между финансовой отчетностью и отчетностью в области устойчивого развития
В речи SFC подчеркивается необходимость того, чтобы аудиторы и финансовые директора (CFO) сосредоточили внимание на актуальности раскрытия информации об устойчивом развитии для финансовой отчетности.
Компаниям рекомендуется объединить эти две области, гарантируя, что капитальные затраты на сокращение выбросов или закупки для компенсации выбросов углерода будут отражены в финансовой отчетности. Предложения ISSB подчеркивают важность улучшения связности. ISSB обязывает компании объяснять взаимосвязи, использовать последовательные допущения и одновременно публиковать финансовую отчетность и раскрытие информации об устойчивом развитии, охватывая один и тот же отчетный период и одну и ту же организацию.
Взаимодействие на всех организационных уровнях
Действия и сотрудничество поощряются на всех уровнях корпоративных организаций. Советам директоров настоятельно рекомендуется интегрировать климатические риски и возможности в свои процессы принятия стратегических решений, активно отслеживая прогресс в достижении поставленных целей. Сотрудничество между командами устойчивого развития, финансов и коммуникаций имеет решающее значение.
Возможности для конкретных секторов: «зеленое» и устойчивое финансирование
Гонконг выделяется как процветающий центр экологически чистого и устойчивого финансирования, где наблюдается значительный рост долгового рынка. Погружаясь в разнообразные предложения продуктов, Гонконг демонстрирует динамичный спектр зеленых инвестиционных продуктов, включая зеленые облигации, облигации устойчивого развития, социальные облигации и облигации, связанные с устойчивым развитием.
Устойчивые показатели «зеленого» и устойчивого финансирования (GSF) на долговом рынке Гонконга подчеркивают его устойчивость и значимость. В 2022 году САР сыграл ключевую роль в азиатском ландшафте ГФС, организовав экологические и устойчивые облигации на общую сумму 27,8 млрд долларов США, что составляет 35 процентов регионального рынка. Примечательно, что на фоне общего сокращения выпуска облигаций сегмент GSF продемонстрировал устойчивость, сократив выпуск лишь на 11 процентов. Значительный вклад внесли предприятия частного сектора, особенно корпорации, не связанные с недвижимостью и финансовыми учреждениями, на долю которых пришлось около 90 процентов от общего объема эмиссии.
Помимо облигаций, процветающая сфера зеленых и устойчивых кредитов еще больше укрепляет позиции Гонконга как динамичного центра экологически сознательного финансирования, что приведет к увеличению общего объема долга GSF в 80,5 миллиардов долларов США в 2022 году.
Государственная политика и стимулы, стимулирующие рынок зеленых облигаций Гонконга
Растущий рынок зеленых облигаций Гонконга неразрывно связан с активной политикой и стратегическими инициативами, предпринимаемыми ключевыми организациями, в частности правительством ОАРГ и Программой зеленых облигаций (GGBP).
Благодаря растущему вниманию к устойчивому развитию во всем корпоративном спектре и отражающему более широкий глобальный сдвиг в сторону ответственной деловой практики, Гонконг переживает заметный всплеск спроса на рабочие места ESG.
Примечательно, что в период с 2020 по 2022 год набор на должности ESG вырос на 25 процентов.
Чтобы удовлетворить спрос на экспертные знания в области ESG, компании в Гонконге стремятся привлечь талантливых специалистов высшего уровня. Предлагая надбавки к зарплате, превышающие 30 процентов, эти предприятия согласовывают свои стратегии найма с целями устойчивого развития. Этот подход отражает приверженность экологической и социальной ответственности, одновременно позиционируя Гонконг как центр для профессионалов ESG.
На фоне этой тенденции растет спрос на экспертные знания в таких ключевых областях, как отчетность по ESG, изменение климата и выбросы углекислого газа.
Более того, всплеск спроса на экспертные знания в области ESG особенно выражен в финансовом секторе, с особым упором на специалистов по зеленым финансам. Учреждения в Гонконге, особенно банки и инвестиционные фонды, занимающиеся инвестированием в устойчивое развитие, активно ищут и отдают приоритет подходящим ESG-талантам для удовлетворения растущих потребностей отрасли.
Аналитические данные подчеркивают намеренное внимание, которое организации уделяют обеспечению людей с целевым набором навыков, подчеркивая нюансы требований постоянно меняющегося рынка труда ESG. Это также отражает стремление отрасли воспитывать кадры, способные решать разнообразные проблемы, возникающие в связи с соображениями ESG.
Что делает Гонконг стратегическим центром возможностей ESG
Твердая приверженность Гонконга целям в области климата делает его важнейшим центром возможностей ESG в регионе.
Являясь ведущим международным финансовым центром Азии, Гонконг играет ключевую роль в экологическом и устойчивом финансировании, предлагая возможности экономического роста и внося значительный вклад в смягчение последствий изменения климата. Инициатива Валютно-кредитного управления Гонконга (HKMA) по разработке зеленой системы классификации соответствует международным стандартам, минимизирует риски «зеленого отмывания» и обеспечивает соответствие глобальным системам ESG. Примечательно, что акцент на интеграции устойчивости в «зеленые» инвестиции подтверждает восприимчивость Гонконга к экстремальным погодным явлениям, отражая комплексный подход к вопросам ESG.
Будучи воротами в Китай, Гонконг имеет стратегическое положение для использования перспектив зеленого финансирования, возникающих в результате развития района Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао и китайской инициативы «Пояс и путь».
Используя свои хорошо зарекомендовавшие себя сильные стороны, в том числе обширные финансовые и профессиональные услуги, значительный капитал и резерв квалифицированных талантов, Гонконг активно развивает экосистему для проверки и сертификации. Местная таксономия, государственная программа зеленых облигаций и развивающаяся инфраструктура зеленого финансирования – все это способствует способности Гонконга расширять доступ к международному финансированию для устойчивого развития Китая.
Призыв к действию ясен: предприятия должны воспользоваться огромными возможностями в рамках развивающейся системы ESG Гонконга в соответствии с глобальной устойчивостью.
