Приведение в соответствие с глобальными рамками ESG станет проблемой для ресурсозависимых стран, уверены эксперты. О подводных камнях глобального экоперехода — читайте далее.
Исторические ограничения
Экологические, социальные и управленческие стратегии (ESG) стали иметь решающее значение для бизнеса во всем мире. В том числе — на развивающихся рынках, где устойчивые практики все больше связаны с долгосрочным ростом и стабильностью. Для риск-менеджеров, работающих в этих регионах, реализация стратегий ESG чревата проблемами, включая финансовые ограничения, противоречивую нормативную базу и отсутствие надежных данных.
Хотя структуры ESG направлены на поддержку ответственного развития, менеджеры по рискам должны решать сложные вопросы. В частности, зависимость от ресурсов, проблемы управления и высокие затраты на соблюдение требований. Все это усложняет усилия по обеспечению соответствия глобальным стандартам ESG.
В 2004 году ООН опубликовал статью «Кто заботится, тот побеждает», подчеркивая важность факторов ESG при принятии инвестиционных решений. Этот отчет заложил основу для Принципов ответственного инвестирования (PRI), запущенных в 2006 году и закрепивших ESG в качестве ключевого компонента глобальных инвестиционных стратегий.
Хотя системы ESG предназначены для содействия устойчивому развитию и ответственной деловой практике, их внедрение на развивающихся рынках сопряжено с рядом социальных и экономических проблем.
По словам Амалии Луи, партнера Clyde & Co, эти трудности возникают в первую очередь из-за финансовых ограничений, проблем с регулированием и зависимости от ресурсов в этих регионах.
Исторически развивающиеся рынки сталкивались со сложными проблемами при обеспечении соответствия глобальным стандартам ESG. Например, в начале 2000-х годов Камбоджа стала крупным производственным центром для таких транснациональных компаний, как Nike и Gap.
Однако сообщения о несовершеннолетних рабочих и плохих условиях труда на швейных фабриках побудили эти компании уйти. Это привело к закрытию более 20 фабрик в течение пяти лет.
Луи сказал, что этот пример подчеркивает трудности обеспечения соблюдения трудовых стандартов в регионах, где системы поддержки неадекватны, что часто приводит к экономической нестабильности и социальным потрясениям. Это иллюстрирует необходимость сбалансированного подхода при внедрении этических стандартов на развивающихся рынках.
Финансовые ограничения
Финансовые и экономические ограничения еще больше усложняют внедрение ESG в этих регионах. Развивающимся рынкам часто не хватает капитала и ресурсов, необходимых для выполнения обязательств по отчетности в области ESG, из-за чего устойчивые практики могут показаться менее приоритетными.
Стоимость соблюдения требований в сочетании с административным бременем создает значительные препятствия. Луи объясняет, что нестабильность развивающихся рынков также затрудняет поддержание долгосрочных инвестиций в ESG, особенно для инвесторов, которые стремятся к стабильности.
Кроме того, многие финансовые учреждения требуют соблюдения ESG при рассмотрении вопроса о финансировании проектов. Это привело к ограничению размещения капитала в регионах с более низким уровнем соблюдения ESG, что характерно для развивающихся рынков.
Проблемы сбора данных и стандартизации также создают препятствия для внедрения ESG в этих регионах. Малым и средним предприятиям (МСП) на развивающихся рынках часто не хватает ресурсов для сбора и предоставления точных данных ESG.
По словам Луи, неразвитая инфраструктура, такая как системы мониторинга и технологии, еще больше усугубляет проблему. Отсутствие универсальной системы показателей ESG усложняет ситуацию, в результате многие компании в этих регионах считаются несоответствующими требованиям. Это может удержать инвесторов, ориентированных на ESG, от взаимодействия с бизнесом на развивающихся рынках, что еще больше ограничит приток капитала.
Еще одна проблема — сильная зависимость от природных ресурсов во многих странах с развивающейся экономикой. Страны, зависящие от добычи и экспорта таких ресурсов, как нефть, полезные ископаемые и сельскохозяйственная продукция, часто сталкиваются с трудностями при согласовании с инициативами ESG. Чрезмерная добыча полезных ископаемых, вырубка лесов и другие неустойчивые практики являются обычным явлением, вызванным необходимостью экономической стабильности перед лицом колебаний мировых цен на сырьевые товары.
Луи отмечает, что это создает внутреннее противоречие между необходимостью получения немедленных экономических выгод и долгосрочными целями устойчивого развития. Для инвесторов, стремящихся соблюдать стандарты ESG, эта зависимость от ресурсов представляет собой серьезные проблемы.
Проблемы управления в рамках ESG
Проблемы управления также играют решающую роль в усложнении внедрения ESG на развивающихся рынках. Нормативно-правовая база в этих регионах часто непоследовательна или недостаточно развита, что создает среду, в которой предприятия не могут строго соблюдать стандарты ESG.
В некоторых случаях различные стандарты в регионах одной страны усложняют ситуацию, особенно для транснациональных компаний, пытающихся реализовать целостные стратегии ESG. Луи подчеркивает, что коррупция и ограниченные возможности правоприменения еще больше препятствуют прогрессу на многих из этих рынков.
Несмотря на эти проблемы, существуют возможности для стратегического подхода к внедрению ESG на развивающихся рынках. Применение одних и тех же стандартов ESG как к развитым, так и к развивающимся рынкам без учета местного контекста может иметь негативные последствия.
По словам Луи, некоторые эксперты утверждают, что требования ESG могут непреднамеренно перенаправить инвестиции с развивающихся рынков с более высоким уровнем риска на более безопасные и развитые, лишая эти регионы критически важного капитала. Постепенное и индивидуальное внедрение стандартов ESG, адаптированных к конкретным потребностям и возможностям развивающихся рынков, имеет важное значение для достижения справедливых и эффективных результатов.
Луи сказал, что развивающиеся рынки нуждаются в адресной поддержке, чтобы помочь им достичь целей ESG. Это может включать предоставление грантов, обучение и разработку программ повышения осведомленности о соблюдении ESG.
Кроме того, стандартизация показателей ESG и стабильная нормативно-правовая среда создадут инфраструктуру для поддержки устойчивого развития. Благодаря этим шагам инициативы ESG не создадут чрезмерного бремени для развивающихся стран.
Уникальное положение развивающихся рынков в мировой экономике требует тщательного подхода к внедрению ESG. Заинтересованные стороны, включая правительства, корпорации и финансовые учреждения, должны работать вместе. Это поможет сбалансировать этические императивы ESG с экономическими реалиями в этих регионах.
По мнению Луи, ключ — в признании конкретных проблем, с которыми сталкиваются эти рынки. Необходимы предложения поддержки, необходимой для развития устойчивых и ответственных методов с течением времени. Этот подход может привести к успешной интеграции принципов ESG без ущерба для роста развивающихся рынков.
