Top.Mail.Ru

Nordea AM: активные ESG-инвесторы могут очистить «грязные» компании

Когда дело доходит до устойчивых инвестиций, рынок явно перешел от «почему?» к «почему бы и нет?». Рекордные 650 миллиардов долларов (520 миллиардов фунтов стерлингов) были вложены в фонды, ориентированные на ESG, в глобальном масштабе в прошлом году, при этом фонды ESG в настоящее время составляют 10% мировых активов фондов. Ожидается, что к 2025 году активы ESG под управлением достигнут $50 трлн (£40 трлн).

Поскольку мы смотрим в будущее с более низким уровнем выбросов углерода, мы понимаем, что обезуглероживание наших инвестиционных портфелей станет жизненно важным компонентом перехода. Но для того, чтобы инвесторы могли осуществить значимые изменения, крайне важно, чтобы мы вышли за рамки исключения.

На наш взгляд, недостаточно просто отобрать устойчивые компании, мы должны влиять на поведение тех, у кого более низкие показатели устойчивого развития, таких как крупные выбросы углерода в горнодобывающем секторе.

Активное участие — использование участия и голосования для влияния на компании — по-прежнему имеет первостепенное значение.

Положительное влияние на «грязные» компании

Медь, например, является важным металлом для перехода к чистой энергии. Медь имеет решающее значение для солнечных батарей, ветряных турбин, электромобилей и аккумуляторов, а также широко используется в производстве электрических кабелей и проводов, сантехники и другого электронного оборудования.

Поскольку для масштабной декарбонизации мировой экономики в ближайшие годы потребуется добыть рекордное количество меди, инвесторы ESG могут положительно повлиять на характеристики устойчивости компаний, работающих в этой области.

Например, недавно мы связались с Antofagasta, одним из крупнейших производителей меди в мире, чтобы продолжить диалог о его усилиях по сокращению выбросов парниковых газов, особенно после того, как компания объявила о принятии новых долгосрочных целей по сокращению выбросов углерода и стратегии.

Поскольку компания Antofagasta недавно вышла на рынок облигаций, у нас также состоялся предварительный диалог об актуальности «зеленых» или ориентированных на устойчивое развитие структур облигаций для будущих выпусков.

Antofagasta сообщила, что вскоре выпустит отчет в соответствии с рекомендациями Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), в которой будет показано, как ее деятельность согласуется с различными климатическими сценариями.

Диалог о его текущей климатической стратегии и его прогрессе в области декарбонизации продолжается.

В целом, достижения Antofagasta в отношении климатических рисков и других элементов ESG недавно позволили нам повысить нашу внутреннюю оценку ESG для компании с B+ до A.

Обнадеживающие шаги вперед в Бразилии

Вовлеченность также является мощным инструментом при попытке осуществить изменения на правительственном уровне. Например, Nordea является частью коалиции инвесторов, которая ведет переговоры с правительством Бразилии о более жесткой позиции в отношении вырубки лесов и защиты окружающей среды.

Утрата биоразнообразия представляет собой системный риск и одну из самых серьезных глобальных проблем нашего времени. Природа разрушается беспрецедентными в истории человечества темпами, и мы сталкиваемся с необратимой потерей видов растений и животных, среды обитания и жизненно важных сельскохозяйственных культур.

Исследование Всемирного экономического форума (ВЭФ) показало, что создание экономической стоимости в размере 44 трлн долларов (35 трлн фунтов стерлингов) — более половины всего мирового ВВП — в умеренной или сильной степени зависит от природы и ее услуг. В то же время, по оценкам ВЭФ, к 2030 году благоприятные для природы переходы могут приносить до 10,1 трлн долларов (8 трлн фунтов стерлингов) годовой стоимости бизнеса и создавать 395 миллионов рабочих мест.

Хотя в течение некоторого времени нас беспокоила климатическая политика Бразилии, наши усилия по взаимодействию с государственными учреждениями и отраслевыми ассоциациями по этому вопросу начали давать многообещающие результаты.

Например, широкомасштабные правила ESG, объявленные Центральным банком Бразилии в конце прошлого года, являются хорошим шагом вперед. Новый регламент включает требование о том, чтобы все последствия для окружающей среды, общества и климата учитывались для всех финансовых услуг и продуктов.

Несмотря на то, что ускоряющийся климатический кризис по-прежнему вызывает беспокойство, есть много причин для оптимизма в отношении оставшейся части 2022 года и последующих лет. Мир просыпается, и инвесторы активизируются.