Устойчивость продолжает занимать важное место в повестке дня институциональных инвесторов. И фирмы, выпускающие свои акции, не могут позволить себе ослабить политику, связанную с климатом. Согласно новому исследованию, инвесторы тратят миллионы на независимый анализ климатических данных фирм, прежде чем их поддерживать.
Экологические, социальные и управленческие (ESG) вопросы становятся все более важными для общества в целом. По мере того как потребители все больше настороженно относятся к фирмам, которые не оправдывают их ожиданий, инвесторы начинают опасаться поддерживать фирмы с плохой репутацией ESG. В результате в последние годы социально ответственное инвестирование значительно выросло за счет учета факторов ESG и стало мегатрендом.
Но многие фирмы, похоже, по-прежнему недооценивают, насколько серьезно к этому относятся инвесторы. Хотя трудно найти руководителя, который не хотел бы на словах признавать важность этих факторов, реальные изменения в вопросе ESG остаются медленными.
Это может скоро измениться. Новое исследование, составленное Институтом устойчивого развития ERM, показывает, насколько инвесторы в настоящее время используют показатели ESG для обоснования своих решений.
ERM — крупнейший глобальный консультант по устойчивому развитию. Исследование, проведенное для Ceres и Persefoni, выявило зияющую пропасть между корпоративными эмитентами — юридическими лицами, которые разрабатывают, регистрируют и продают ценные бумаги для финансирования своей деятельности — и институциональными инвесторами. В то время как государственные фирмы, торгующие своими акциями, ежегодно тратят 533 000 долларов на раскрытие информации о климате, институциональные инвесторы вкладывают в среднем 1 372 000 долларов в год на сбор и анализ климатических данных для обоснования своих инвестиционных решений.
В ходе исследования ERM опросила 35 институциональных инвесторов для получения более подробных данных. Это выявило области, в которых тратится больше всего средств, и для каких решений используются полученные данные.
Первыми в списке оказались внешние рейтинги ESG, поставщиков данных и консультантов, которыми пользовались 94% проанализированных инвесторов. Это также была область, на которую фирмы тратили больше всего; при этом в среднем 487 000 долларов США тратится на получение внешней экспертизы по ESG-чувствительности возможных сделок. Недалеко от них следуют сбор климатических данных, связанных с активами, на 82%, и внутренний инвестиционный анализ, связанный с климатом, на 80%.
На что инвесторы рассчитывают такие возможности? Сами собой представились два наиболее распространенных ответа. Около 85% инвесторов использовали данные о климате и рекомендации для взвешивания решений о привлечении акционеров посредством управления ответственным управлением. Столько же использовали их для принятия решений по голосованию по доверенности по предложениям акционеров. Это, вероятно, приведет к тому, что активистские инвестиции продолжат расти в корпоративной повестке дня в последующие годы.
Однако инвесторы использовали климатические данные не только о фирмах, которыми они уже владели. Около 80% использовали его для рассмотрения построения портфеля, в то время как еще одна часть использовала его для принятия решений о покупке-продаже-удержании отдельных ценных бумаг. Другими словами, плохие показатели ESG могут заставить инвесторов дважды подумать, прежде чем включать компанию в свои портфели.
После пандемии предприятиям трудно получить финансирование от традиционных кредиторов. Недавний опрос показал, что 21% изо всех сил пытались получить доступ к подходящему финансированию для поддержки своего роста. В этом случае улучшение показателей ESG может стать для них спасательным кругом, привлекая внимание потенциальных сторонников в виде институциональных инвесторов.
