Главный аргумент в пользу ESG: речь идет о снижении риска и повышении ценности бизнеса.
Напряженные политические споры о том, имеют ли экологические, социальные и управленческие вопросы законное место в бизнес-решениях, заставили многих руководителей, директоров по устойчивому развитию и других руководителей высшего звена занять оборонительную позицию.
Доказательство A: во время выступления на фестивале идей в Аспене в конце июня генеральный директор BlackRock Ларри Финк сказал, что он категорически избегает использования аббревиатуры: «Я больше не использую слово ESG, потому что оно было полностью использовано в качестве оружия… крайне левыми. и вооружён ультраправыми».
Но это не означает, что BlackRock будет игнорировать такие вопросы, как подверженность портфельной компании климатическим наводнениям или экстремальным погодным явлениям, проблемы с правами человека в цепочках поставок, заброшенные активы и другие бизнес-риски, сказал Финк на той же конференции. Он просто будет обсуждать их на другом языке.
И в этом кроется самый сильный аргумент бизнес-лидеров в пользу того, чтобы уделять первоочередное внимание соображениям ESG: во многих случаях их игнорирование было бы нарушением фидуциарной ответственности, утверждали спикеры и участники конференции GreenFin 23 в Бостоне, прошедшей на прошлой неделе.
«Цель корпорации — выгодно решать проблемы людей и планеты, а не становиться частью проблем планеты», — заявила в пленарном интервью Линн Форестер де Ротшильд, основатель и сопредседатель Совета по инклюзивному капитализму — в ответ на вопрос о том, как ESG соотносится с ценностью для бизнеса.
«Мы можем потерять всю нашу способность выживать в обществе, если будем поддерживать только компании, которые создают большую акционерную стоимость, но разрушают планету. Так что на самом деле это не ценности против ценности — это то, что является целью корпорации, которая еще одна вещь, которая, как мне кажется, имеет основополагающее значение для того, о чем каждый инвестор, каждый генеральный директор должен думать как путеводная звезда».
Разочарование по поводу того, как позиционировать сообщения ESG, и обеспокоенность анти-ESG риторикой влиятельных губернаторов Техаса и Флориды (и это только два примера) были распространены на мероприятии; несколько сессий, посвященных этой теме («Слон в комнате: плавание в политизированных водах ESG», «Новая концепция ESG, которая создает точки соприкосновения» и «Данные ESG: защита от гринвошинга?») были представлены только для стоячих мест в аудитории.
«Для компаний во многих отраслях это основной бизнес-риск», — сказал Лео Страйн, бывший председатель Верховного суда штата Делавэр, а в настоящее время советник корпоративного отдела Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, ссылаясь на соображения ESG. «Для некоторых отраслей климат представляет собой экзистенциальный бизнес-риск».
Страйн указал на одного из клиентов своей фирмы, перестраховочную компанию, как на пример бизнеса, который был бы безответственным, если бы вдумчиво не учитывал последствия изменения климата при принятии решений, например, о том, где обеспечить страховое покрытие и как установить цену на эту услугу. «Актуарии страховых компаний абсолютно убеждены в воздействии человека на изменение климата и, как следствие, в воздействии изменения климата на изменчивость погоды, штормы и риски», — сказал он.
Рон О’Хэнли, председатель и главный исполнительный директор финансовой компании State Street, также сказал, что соображения ESG должны быть частью анализа любых долгосрочных инвестиций. «Если вы думаете о риске, инвестиционном риске, риск — это не что иное, как предположение, что может произойти больше вещей, которые произойдут», — сказал он. «Если вы добавите к этому время, подумайте о том, что со временем количество вещей, которые могут произойти, умножится».
О’Хэнли привел пример нефтегазовой компании, чтобы проиллюстрировать свою точку зрения.
«Если спрос падает — а он должен снижаться по мере роста возобновляемых источников энергии — куда вы собираетесь вкладывать свой капитал? Вы собираетесь продолжать вкладывать его в падающий актив или вы собираетесь вкладывать его… в возобновляемые источники энергии? Итак, для нас все зависит от ценности. У всех нас есть свой личный набор ценностей; на самом деле они не относятся к управлению портфелем от имени других. Ваше личное управление портфелем, примите к сведению. Но для нас все зависит от ценности , и стоимость, создаваемая для фактических владельцев капитала».
Объединяющий аргумент
Несколько выступавших предложили специалистам по устойчивому развитию уделять больше времени формулированию вопросов таким образом, чтобы не вызывать разногласий и охватывать весь политический спектр, чтобы понять опасения тех, кто выступает против ESG. «Мы говорим о климате, и мы говорим о вещах без необходимости, — сказал Стрин.
В качестве иллюстрации он указал на сообщество людей, которые охотятся и ловят рыбу в качестве хобби или источника пищи. Страйн, который «признался» в том, что он либеральный демократ, сказал, что охотников и рыболовов, независимо от политической партии, объединяет их вера в то, что изменение климата реально, и их решительное неприятие корпоративного загрязнения, которое угрожает биоразнообразию. «На самом деле я говорил о том, что думаю об ESG как о правильном зарабатывании денег», — сказал Страйн. «Под этим мы подразумеваем, являются ли ваши продукты безопасными и не мошенническими? Делают ли они жизнь людей лучше? Платите ли вы налоги? Избегаете ли вы загрязнения окружающей среды?»
Коллин Дэвис, казначей штата Делавэр, избранный демократ, предположила, что позиции, которые могут показаться «анти-ESG» одной группе заинтересованных сторон, основаны на очень реальных социальных проблемах для другого сообщества. По ее словам, стремление Западной Вирджинии сохранить угольные электростанции вполне понятно, если учесть их важность для экономики штата. «Основная цель — сохранение рабочих мест, и это на самом деле основа ESG».
Лучший подход для компаний, надеющихся выступать за переход на экологически чистую энергию в таких штатах, как Западная Вирджиния, — это подчеркивать экономический потенциал новых отраслей, а не продвигать угол зрения изменения климата. Такие штаты, как Кентукки и Теннесси, например, осваивают новые многомиллиардные инвестиции в переработку и производство аккумуляторов для электромобилей. Возможности позиционировались как ценность для бизнеса, наряду с возможностью создания новых рабочих мест. «Когда в сообщении присутствует страх, очень важно, чтобы мы высказались против него», — сказал Дэвис.
