В интервью журналу Governance Intelligence IR Марина Севериновски, руководитель отдела устойчивого развития в Северной и Южной Америке компании Schroders, поделилась своим мнением о меняющихся ожиданиях, связанных с факторами ESG, в преддверии предстоящего летнего интеграционного форума ESG, который состоится в Нью-Йорке 27 июня.
Ожидания инвесторов в отношении факторов ESG всегда были многогранными. А поскольку правила и рекомендации по раскрытию информации ESG становятся более строгими, есть свидетельства того, что отношение к ESG меняется, что повлияет на то, как акционеры будут принимать решения по голосованию и инвестициям в будущем.
Вы будете выступать на дискуссии под названием «Идти назад или стать мейнстримом?» Как меняются ESG-ожидания» на ESG-интеграционном форуме. Какие аспекты этой важной темы вам хотелось бы изучить?
Для меня, учитывая события последних лет, самым важным является вновь установить, что, хотя ландшафт устойчивого развития, возможно, переживает период созревания с точки зрения того, как мы оцениваем и формулируем эти концепции, в основополагающих принципах не происходит никаких изменений. основы того, почему эти вопросы находятся в центре внимания инвесторов.
Такие проблемы, как изменение климата, потеря природных ресурсов и социальное неравенство, все больше определяют глобальные экономические перспективы, деловую повестку дня и инвестиционный ландшафт. Для таких инвесторов, как мы, это не политические или идеологические вопросы – они касаются основ инвестиций. Наше внимание сосредоточено на том, чтобы портфели, которыми мы управляем, были хорошо подготовлены к управлению рисками и возможностями, создаваемыми социальными и экологическими проблемами, чтобы мы могли обеспечить инвестиционные результаты, которых ожидают наши клиенты.
Текущая динамика изменения климата, потери природных ресурсов и социального неравенства грозит подорвать значительную ценность портфелей наших клиентов. Напротив, при поддержке благоприятной политической среды и корпоративных обязательств мы считаем, что у нас есть хорошие возможности для направления капитала на решение этих насущных проблем, работая в партнерстве с правительством и нашими инвестиционными компаниями, чтобы катализировать инвестиции для устойчивого перехода.
Инвесторы выступают в качестве доверенных лиц, ответственных за сохранность активов своих клиентов. В большинстве стран эта ответственность является юридической обязанностью. Мы не видим противоречия между этой обязанностью и учетом финансово существенных факторов экологических и социальных изменений – как рисков, так и возможностей для создания и сохранения стоимости. Прозрачность и раскрытие информации имеют решающее значение для инвесторов, чтобы они могли оценить возникающие социальные и экологические риски и возможности и эффективно распределить капитал.
Мы считаем, что для этого необходимы обязательные и стандартизированные уровни раскрытия информации, начиная с крупных компаний, которые находятся в центре внимания инвесторов, и основных игроков в реальной экономике. Мы также считаем, что со временем за раскрытием информации должно последовать прагматичное планирование перехода и действия, направленные на обеспечение устойчивости бизнеса и доходов акционеров. Шредерс стремится быть прозрачными в наших ожиданиях от инвестируемых компаний, и мы используем план взаимодействия, чтобы обобщить наши области деятельности и концепции, которые мы используем на краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе для конструктивного взаимодействия по этим вопросам.
Можете ли вы рассказать нам о своем опыте работы в области ESG и о том, о чем вы хотели бы услышать на мероприятии?
Я начинала свою карьеру не в сфере устойчивого развития. Я была консультантом и инвестиционным банкиром, прежде чем около 15 лет назад пришла в управление активами. Мой опыт работы в инвестиционных отделах, управления капиталом в сырьевых товарах, облигациях развивающихся рынков и глобальных/международных акциях, а также в качестве рыночного/макроэкономического стратега означает, что я подхожу к устойчивому развитию с точки зрения «обоснования инвестиций и рынка.
Я думаю о рыночных тенденциях и темах, о рисках и возможностях, а также о сохранении и повышении акционерной стоимости в быстро меняющемся мире, а не о том, чтобы занять определенную позицию или провести кампанию. Поэтому мне больше всего хотелось бы услышать от корпоративных лидеров на этом мероприятии, как они работают с такими инвесторами, как мы, и что еще, по их мнению, мы можем сделать, чтобы установить и построить конструктивное взаимодействие с ними для поддержки их усилий.
С какими самыми большими проблемами вы столкнулись в своей профессии до сих пор и что, по вашему мнению, является следующей большой проблемой на горизонте?
Будучи новоиспеченным выпускником MBA и младшим инвестиционным банкиром, я пережил глобальный финансовый кризис, и мне кажется, что я довольно рано прошел через огонь. Тем не менее, взять на себя роль устойчивого развития в самом начале 2022 года, как раз вовремя, чтобы наблюдать, как цены на энергоносители растут, ставки и инфляция растут, а негативная реакция против ESG набирает политический импульс, безусловно, тоже было интересно!
Я думаю, что задача, которая стоит перед нами на будущее и которую мы, безусловно, можем решить, заключается в том, чтобы переосмыслить инвестирование в устойчивое развитие таким образом, чтобы оно было практичным, прагматичным, поддерживающим переходный период, а также уважительным и чутким к перспективам и потребностям различных заинтересованных сторон.
На них в действительности влияют как сами глобальные проблемы, так и усилия по их решению – например, необходимость обеспечить справедливый путь для людей и сообществ, зависящих от тех частей глобальной экономики, которые сократятся в результате переходного периода. Это также предполагает восстановление доверия к вопросам «зеленого отмывания» и обеспечение большей прозрачности, последовательности и сопоставимости данных для потребителей, инвесторов и других ключевых заинтересованных сторон.
Если бы вы дали аудитории на ESG-интеграционном форуме один совет, каким бы он был?
Не обращайте внимания на текущую шумиху, особенно в год выборов, и сосредоточьтесь больше на долгосрочных и устойчивых экономических и рыночных тенденциях. В Schroders мы используем «трехмерную» концепцию декарбонизации, деглобализации и демографии для определения наших инвестиционных подходов, зная, что эти три тенденции будут способствовать изменениям в компаниях на долгие годы вперед.
Последствия изменения климата, перестройка цепочки поставок и нехватка рабочей силы — все это взаимосвязано с устойчивостью и тем, как компании реагируют на эти вызовы, чтобы обеспечить свое будущее с помощью таких факторов, как эволюция энергетики и управление человеческим капиталом. Крайне важно, чтобы мы, как бизнес и как инвесторы, сосредоточились на этом долгосрочном «почему» — интеграции устойчивого развития на благо наших клиентов.
