Екатерина КосареваПубликуем интервью с Су Ганом, директором по инвестициям China Pacific Insurance Group (CPIC), Чэн Цзе, руководителем исследований ESG в E Fund Management, и Го Пэйюанем, председателем SynTao Green Finance. Все компании — подписанты PRI.
В мае 2024 года вступили в силу Рекомендации по раскрытию информации о корпоративной устойчивости, которые выпустили фондовые биржи Шанхая, Шэньчжэня и Пекина. Министерство финансов КНР также выпустило консультации по стандартам раскрытия информации о корпоративной устойчивости — Основные стандарты. Эти события знаменуют собой значительное ускорение раскрытия информации о устойчивом развитии китайскими компаниями.
PRI пригласила трех подписантов поделиться своими взглядами на раскрытие информации о корпоративной устойчивости. Специалист по коммуникациям PRI Мэннан Цзян поговорила с Су Ганом, Чэн Цзе и Го Пэйюанем.
Наш анализ показывает положительную корреляцию между уровнями рейтингов ESG и уровнями раскрытия информации, что новые рекомендации помогут повысить.
Как вы оцениваете текущее раскрытие информации о корпоративной устойчивости в Китае?
Су Ган: Компании в Китае улучшают свое раскрытие информации, при этом государственные предприятия (ГП) идут в авангарде. Многие компании приводят свои ESG-отчеты в соответствие с международными стандартами. Например, в CPIC наши отчеты соответствуют стандартам TCFD, Целей устойчивого развития ООН и GRI. Мы также отчитываемся перед UNPRI и UNPSI. Однако малые и средние предприятия (МСП) могут столкнуться с трудностями в сборе и анализе данных, нехваткой ресурсов и обеспечением надежности раскрываемой информации.
Чэн Цзе: В раскрытии информации среди китайских компаний произошли значительные улучшения. Некоторые из них внедряют инновационные методы, такие как интеллектуальные системы сбора данных ESG. Новые рекомендации сигнализируют о начале обязательного раскрытия и улучшении качества данных. Однако остаются проблемы, такие как количественная оценка финансовой значимости вопросов ESG и отсутствие единой системы учета углерода.
Го Пэйюань: К июню 2024 года 2124 компании опубликовали отчеты о устойчивом развитии за 2023 финансовый год, что на 21,03% больше по сравнению с предыдущим годом. Наш анализ показывает положительную корреляцию между уровнями рейтингов ESG и уровнями раскрытия информации, что новые рекомендации помогут повысить. Основные проблемы заключаются в улучшении качества отчетов, всестороннем охвате ключевых вопросов ESG и обеспечении надежности и сопоставимости раскрываемой информации.
Как более полное раскрытие данных может лучше поддерживать инвесторов?
Су Ган: Более полное раскрытие данных может помочь в взаимодействии с инвесторами. Инвесторы смогут анализировать данные для более точной оценки ESG-показателей компаний. Они также смогут определить приоритетные темы для взаимодействия, ориентируясь на отраслевые стандарты и лучшие практики.
Чэн Цзе: Полное раскрытие данных поддерживает лучшее исследование инвестиций и принятие решений. Например, в E Fund наша команда ESG теперь может создать надежную систему управления климатическими рисками, используя раскрытые данные о выбросах углерода и их интенсивности. Это способствует более точной оценке наших инвестиционных целей.
Го Пэйюань: Наш анализ показывает, что в Китае главной проблемой ответственного инвестирования стало не получение информации ESG о компаниях, а недостаточная способность анализировать взаимодействие с ними. За пределами раскрытия взаимодействие с инвесторами остается ограниченным. Инициативы, такие как Китайская инициатива по климатическому взаимодействию (CCEI), направлены на развитие более широких и глубоких диалогов между институциональными инвесторами и компаниями.
Достаточно ли новых рекомендаций для удовлетворения потребностей инвесторов в данных?
Су Ган: Новые рекомендации стандартизируют раскрытие информации о устойчивом развитии для публичных компаний, охватывая различные темы ESG. По мере развития устойчивых вопросов могут возникнуть новые темы, такие как вопросы природы, требующие постоянного внимания и обновлений.
Чэн Цзе: Рекомендации опираются на международный опыт, учитывая местные условия, и отвечают на основные потребности инвесторов. Эта область продолжает генерировать новые темы. Например, после принятия «Глобальной рамки по биоразнообразию в Куньмине и Монреале» в 2022 году вопросы биоразнообразия стали более актуальными. Улучшенные возможности учета углерода также увеличивают спрос на раскрытие информации о выбросах третьего уровня (Scope 3).
Го Пэйюань: Рекомендации учитывают как внутренние, так и международные стандарты и отражают китайские особенности. Ассоциация публичных компаний Китая провела сравнительный анализ рекомендаций с международными стандартами, такими как ISSB, GRI и SEC, что помогает инвесторам и участникам рынка. Будущие стандарты от Министерства финансов будут включать более конкретные требования и рекомендации по их применению.
Улучшение раскрытия информации китайскими компаниями поможет повысить их управление и конкурентоспособность, а также создать более здоровый рынок капиталов.
Каковы перспективы раскрытия информации о корпоративной устойчивости в будущем?
Су Ган: Улучшение раскрытия информации китайскими компаниями поможет повысить их управление и конкурентоспособность, а также создать более здоровый рынок капиталов. Конкретные тенденции включают:
- Стандартизация. Политики, такие как Основные стандарты от Министерства финансов, уточнят объем раскрытия информации и улучшат ее качество.
- Обязательное раскрытие. Требования будут распространяться от публичных компаний к непубличным, от крупных к малым предприятиям, от качественных к количественным требованиям, а также от добровольного к обязательному раскрытию.
- Интернационализация. Приведение в соответствие с международными стандартами может привлечь глобальных инвесторов.
- Технологический прогресс. Технологии, такие как большие данные и искусственный интеллект, повысят точность и эффективность сбора и отчетности информации.
Чэн Цзе: Единые стандарты расчета и раскрытия информации продолжат улучшать качество данных ESG, способствуя более здоровому капиталовому рынку. Компании будут улучшать коммуникацию с заинтересованными сторонами, отражая разнообразные потребности и ожидания, в то время как инвесторы получат более качественную информацию для принятия решений и управления рисками.
Го Пэйюань: Рекомендации принимают прогрессивный подход, переходя от добровольного к обязательному раскрытию. Ожидается, что компании A-share будут добровольно публиковать отчеты о устойчивом развитии под руководством политики и давления со стороны коллег. Раскрытие информации о климате станет все более важным, и компании начнут измерять выбросы и проводить анализ климатических сценариев.
Быстрое развитие рамок раскрытия информации о устойчивом развитии как на международном, так и на внутреннем уровнях свидетельствует о значительном прогрессе. В Китае различные министерства продолжат продвигать раскрытие информации по ESG или экологической информации. Компании должны следовать конкретным требованиям соответствующих ведомств и в среднесрочной и долгосрочной перспективе создать комплексные системы управления информацией о устойчивом развитии, чтобы адаптироваться к изменяющимся требованиям раскрытия.
Полная версия интервью — по ссылке.
