Стив Кенни, директор по дистрибуции Square Mile, рассказал, что одной из самых больших проблем, с которыми сталкивается индустрия управления активами в отношении ESG, является взаимозаменяемость используемого языка и то, как это интерпретируется клиентами.
Эксперт заявил, что существует большой риск возникновения проблем с инвесторами из-за того, что язык используется без должной ясности.
«Клиенты информируются с использованием языка, который получатели получают другим способом, — сказал он. — Язык, используемый в пространстве [зеленого инвестирования], считается взаимозаменяемым, и поэтому неудивительно, что получатели этого языка интерпретируют его по-разному. Если вы ищете экономическую отдачу, вы хотите изучить это пространство», считает Стив Кенни из Square Mile.
Общие используемые термины включают устойчивое, ответственное и этичное инвестирование и ESG, все из которых имеют несколько разные значения.
В то время как этичное инвестирование означает избегание спорных отраслей, ответственное инвестирование аналогично, но имеет элемент вовлеченности. Поэтому управляющие фондами могут использовать свои активы для поощрения компаний на более устойчивом пути.
ESG — это самый широкий термин, охватывающий экологические, социальные и управленческие цели, хотя эффективность этого инвестирования подвергалась критике в последние месяцы.
Существует также импакт-инвестирование, когда инвесторы предпочитают владеть компаниями, которые оказывают положительное влияние на выбранные ими области, например, переходная инфраструктура с нулевым уровнем выбросов.
Сосредоточьтесь на истинной экономике ESG
По словам Кенни, индустрия управления активами «слишком много разыгрывала хороший аспект» «зеленых» инвестиций и должна вернуться к истинной экономике.
«Дело в том, что сумма денег, которую придется потратить на изменение экономики, чтобы превратить ее в чистый ноль, зашкаливает. Поэтому, если вы ищете экономическую отдачу, вам нужно заглянуть в это пространство, потому что компании, которые возглавят изменения, будут огромными», — говорит он.
По его мнению, отрасль должна подчеркивать эти возможности, а не подталкивать к фактору «хорошего самочувствия» при инвестировании в ESG.
Комментарии Кенни прозвучали после того, как Square Mile выпустила отчет о том, как управляющие активами внедряют ответственные инвестиции в свой бизнес и инвестиционные стратегии, и как это повлияет на будущее их предложений.
Опрос 59 фондовых групп, проведенный в первом и втором кварталах этого года, показал, что в период с октября 2019 г. по май 2022 г. произошло заметное увеличение степени интеграции соображений ESG на уровне компаний.
В 2019 году 58% компаний набрали два балла или выше (три — лучший результат), увеличившись до 68% в мае этого года.
Также произошло 77-процентное сокращение фондов, получивших самую низкую оценку, равную нулю, за этот период.
Исследование также показало, что в течение следующих одного-трех лет компании добьются значительного прогресса на своем «пути ответственного инвестирования».
Британские управляющие активами продвигают свои ответственные инвестиционные планы
Кенни подчеркнул важность нормативных указаний, когда речь идет об инвестировании в ESG.
«Вам нужно реальное нормативное руководство, чтобы вызвать изменения, которые мы наблюдаем».
Ранее в этом месяце Управление финансового надзора отложило введение маркировки устойчивых инвестиций, чтобы учесть другие инициативы международной политики.