Top.Mail.Ru

Попечители сталкиваются с проблемой послужного списка с фондами ESG

Недавний рост устойчивых стратегий привел к порочному кругу данных о производительности.

Последние исследования показывают, что попечители сталкиваются с проблемами из-за отсутствия долгосрочных результатов деятельности для устойчивых фондов, а также из-за проблем с доступностью таких стратегий.

Исследование, проведенное Professional Pensions совместно с Aviva Investors, показало, что около 69% доверительных управляющих считают, что фонд или стратегия, которые интегрируют устойчивость в свой инвестиционный процесс, скорее всего, преуспеют в долгосрочной перспективе.

Около 64% ​​также согласились с тем, что такой фонд или стратегия также, вероятно, будут иметь меньший риск в долгосрочной перспективе.

Исследование попечителей также показало, что процентная доля активов схем, инвестируемых в устойчивые активы или активы воздействия, быстро росла: схемы рассчитывали инвестировать около 46% своих активов в устойчивые активы и около 17% в активы воздействия через три года по сравнению с предыдущим периодом. около 29,5% и 10,5% сегодня.

Но, несмотря на такие темпы роста, попечители заявили, что по-прежнему существуют проблемы, связанные с послужным списком и наличием устойчивых фондов.

В отчете говорится, что, хотя некоторые устойчивые фонды имеют долгий многолетний послужной список, доступность устойчивых фондов в их нынешнем масштабе является относительно новым явлением, а это означает, что в послужном списке отсутствует историческая глубина других типов инвестиций.

Другим серьезным препятствием для схем является разнообразие вариантов устойчивого фонда на рынке. Комментарии попечителей предполагают, что размер меню устойчивого фонда в настоящее время немного напоминает покупки в магазине на главной улице по сравнению с обширным супермаркетом за городом — хорошо для основных вариантов, но вы не найдете нишевые ингредиенты. 

По словам одного респондента, хорошие пассивные варианты — это та область, где полки все еще пусты.

Как заметил другой опрошенный: «Пока не появится ряд пассивных [ESG] инвестиций с репутацией, позволяющей их рекомендовать, или веских аргументов от наших консультантов, в настоящее время маловероятно, что произойдут значительные изменения».

Глава Aviva Investors по пенсиям с установленными выплатами в Великобритании и многонациональных корпорациях Мэтью Грэм признал трудности, с которыми сталкиваются многие попечители, отметив, что большая прозрачность со стороны инвестиционных менеджеров может помочь изменить ситуацию.

Он сказал: «Существует порочный круг, который необходимо разорвать — расширение диапазона устойчивых фондов, естественно, означает, что у этих фондов не будет послужного списка, а это означает, что инвесторы неохотно вкладывают средства. Инвестиционные менеджеры играют ключевую роль в обеспечении доверенных лиц уверенностью в том, что применяемый инвестиционный подход, выделяемые ресурсы и намеченные цели четко сформулированы и подтверждены».

Но Грэм сказал, что это также должно сопровождаться тщательной должной осмотрительностью со стороны схем.

Он добавил: «Доверительные управляющие и пенсионные программы, со своей стороны, должны быть смелыми в своих ассигнованиях, но тратят время на снятие зеленых ярлыков фондов и действительно проявляют должную осмотрительность, чтобы их инвестиции отражали их цели.

«Ответ не в том, чтобы ничего не делать. Ожидание трех- или пятилетнего послужного списка будет означать, что возможность убедиться, что активы вложены в правильные инвестиции, и общество, в котором мы живем, решит проблему изменения климата, пройдет мимо нас».

Об исследовании

Полный исследовательский отчет «Решаем экологические проблемы: что попечители на самом деле думают об устойчивости» включает результаты опроса более 100 попечителей пенсионных планов, в которых рассматривается их отношение к устойчивым инвестициям.

В отчете рассматривается экономическое обоснование устойчивых инвестиций; преимущества взаимодействия и отказа от инвестиций как способов осуществления власти заинтересованных сторон; а также обсуждаются проблемы, связанные с правилами Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанными с климатом, и их влияние на взаимодействие с доверительными управляющими.

В нем также представлены комментарии и мнения из серии подробных интервью с профессиональными и непрофессиональными попечителями.