Хотя и с запозданием, неудержимый импульс «зеленых» инвестиций и развивающаяся нормативно-правовая база побуждают китайские компании наверстать упущенное и принять меры.
Если вы все еще ждете своего времени со стратегиями экологического и социального управления (ESG) или выполняете их как простые формальности в Китае, подумайте дважды.
Примерно за 10 коротких лет менталитет многих новаторских компаний по всему миру претерпел резкие изменения: от «сначала увеличь мой бизнес, а потом я позабочусь об этих проблемах» до «что я могу сделать, чтобы помочь в свое время».
Согласно общедоступным данным, под влиянием как международной практики, так и общенационального лозунга «зеленых» финансов количество ESG-фондов в Китае удвоилось в 2021 году.
В отличие от развитых рынков, практика ESG в Китае в значительной степени определяется политикой сверху вниз. Страна постоянно разрабатывает и внедряет политику в отношении международных стандартов с 2012 года. Для коммерческих организаций это означает, что отчетность в области устойчивого развития, скорее всего, вскоре перейдет от добровольной к обязательной.
Хотя эти изменения могут показаться запоздалыми по сравнению с юрисдикциями ЕС, США и других стран, однажды введенные в действие, они изменят процесс принятия бизнес-решений и бросят вызов известной доктрине Милтона Фридмана, согласно которой единственная ответственность компании заключается в том, чтобы зарабатывать деньги для своих акционеров. Вместо этого акцент сместится на более широкое рассмотрение «заинтересованных сторон».
Подпитывая эту необратимую тенденцию, инвестиции в ESG растут по мере того, как капитализм изобретает себя заново, а мир постепенно пробуждается от сказок о вечном экономическом росте.
Находясь на стыке юридического отдела, комплаенса и управления рисками, главный юрисконсульт прекрасно понимает, что дополнительная юридическая функция — это не просто еще одна обязанность юридического отдела.
В связи с растущим спросом на юридические услуги, помогающие компаниям ориентироваться в переходе на ESG, ведущие юридические фирмы Китая видят большой потенциал и создают специальные группы по обслуживанию ESG.
Гонконг, находящийся в авангарде китайских экспериментов с финансовой реформой, недавно обновил свои нормативные требования ESG. В рамках своих усилий по поддержанию своего статуса устойчивого и экологически чистого финансового центра HKEX готовится ввести обязательное раскрытие информации о климате всеми листинговыми компаниями.
В апреле 2023 года биржа инициировала трехмесячные консультации относительно предлагаемого плана — «Расширение раскрытия информации о климате в рамках экологической, социальной и управленческой структуры», — который, как ожидается, будет более строгим и всеобъемлющим, чем нынешний план HKEX «соблюдай или объясняй». режим, который требует, чтобы компании либо раскрывали информацию, либо оправдывали ее отсутствие.
Зеленый финансовый стимул
Чтобы выполнить политическое обязательство «достичь пиковых выбросов углерода к 2030 году» и «достичь углеродно-нейтрального уровня к 2060 году», центральное правительство ввело ряд политик «зеленого» финансирования.
Еще в 2012 году бывшая Комиссия по регулированию банковской деятельности Китая выпустила Руководство по зеленому кредитованию, которое обязывало банковские и финансовые учреждения взять на себя инициативу по продвижению зеленого кредита и увеличить свою поддержку роста зеленой, низкоуглеродной экономики и экономики замкнутого цикла.
В 2018 году Народный банк Китая совместно с Комиссией по регулированию банковской и страховой деятельности Китая (CBIRC), Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая, Национальной комиссией по развитию и реформам и Министерством финансов совместно выпустили ряд документов, в том числе Мнения о дальнейшем углублении финансовых услуг для малых и микропредприятий. Эта директива призвала финансовые учреждения увеличить свои инвестиции в ключевые экономические и социальные области, а также устранить слабые звенья, такие как малые и микропредприятия.
Четыре года спустя CBIRC представил «Руководство по зеленому финансированию для банковской и страховой отрасли», требующее от страховых банков продвигать зеленое финансирование на стратегическом уровне. В руководстве впервые было предложено включить требования ESG в процессы управления и комплексные системы управления рисками этих учреждений.
За этим последовали различные отраслевые ассоциации, последовательно выпускающие правила саморегулирования, а также фондовые биржи и Национальная ассоциация институциональных инвесторов финансового рынка, уточняющие определение и требования к выпуску «зеленых» облигаций.
Ассоциация управления активами Китая (AMAC) опубликовала «Руководство по зеленым инвестициям» (для пробной реализации) в 2018 году. Эти рекомендации определили значение «зеленых» инвестиций, призвали индустрию фондов к развитию «зеленых» инвестиций и предоставили руководителям фондов рекомендации по использованию опубликованных «зеленых» инвестиций. критерии для отбора инвестиционных целей для «зеленых» инвестиций.
Год спустя Китайская ассоциация попечителей объявила о «Руководстве по зеленым трастам», которое поощряет трастовые компании к созданию «зеленых» трастов и требует от них соблюдения общедоступных «зеленых» критериев при выборе целей для инвестиций для таких трастов.
«Налагая бизнес-требования «зеленого» финансирования на финансовые учреждения, он полностью изменит процесс продвижения и мониторинга культурного строительства ESG и выполнения обязательств ESG предприятиями, нуждающимися в финансировании», — говорит Деймон Цюань, шанхайский партнер Han Kun Law Offices.
