Екатерина КосареваСтратегии ESG становятся важными для бизнеса во всем мире и на развивающихся рынках в частности. Там устойчивые практики связаны с долгосрочным ростом и стабильностью. Для риск-менеджеров в этих регионах внедрение ESG-стратегий чревато специфическими трудностями: финансовые ограничения, нестабильные регуляторные рамки и нехватка надежных данных. Подробнее о том, как справиться с ними, — в статье.
Стратегии и реалии
ESG-рамки направлены на поддержку ответственного развития, но риск-менеджерам необходимо решать сложные вопросы. К ним относятся зависимость от ресурсов, проблемы управления и высокие затраты на соблюдение стандартов. Все это усложняет усилия по согласованию с глобальными стандартами ESG.
В 2004 году Глобальный договор ООН опубликовал отчет «Кому это нужно», подчеркивающий важность ESG-факторов в инвестиционных решениях. Этот отчет стал основой для Принципов ответственного инвестирования (PRI), запущенных в 2006 году. Это закрепило ESG как ключевой элемент глобальных инвестиционных стратегий.
Несмотря на то что ESG-рамки предназначены для продвижения устойчивости и ответственного ведения бизнеса, их внедрение в развивающихся рынках сталкивается с социальными и экономическими проблемами.
По словам Амалии Луи, партнера компании Clyde & Co, эти трудности возникают в основном из-за финансовых ограничений, регуляторных проблем и зависимости от ресурсов в этих регионах.
Исторически развивающиеся рынки сталкивались с серьезными трудностями в согласовании с глобальными стандартами ESG. В начале 2000-х, например, Камбоджа стала крупным производственным центром для многонациональных компаний, таких как Nike и Gap.
Однако сообщения о детском труде и плохих условиях труда в швейных фабриках заставили эти компании уйти, что привело к закрытию более 20 фабрик за пять лет.
Луи отметила, что этот пример подчеркивает сложности соблюдения трудовых стандартов в регионах с недостаточной поддержкой. Это часто приводит к экономической нестабильности и социальным потрясениям. Он иллюстрирует необходимость сбалансированного подхода к внедрению этических стандартов в развивающихся рынках.
Финансовые ограничения
Финансовые и экономические ограничения усложняют внедрение ESG в этих регионах. Развивающиеся рынки часто не имеют капитала и ресурсов для выполнения обязательств по отчетности ESG. Это может сделать устойчивые практики менее приоритетными.
Затраты на соблюдение стандартов, вместе с административными нагрузками, создают значительные препятствия. Луи объясняет, что волатильность развивающихся рынков также затрудняет поддержание долгосрочных ESG-инвестиций, особенно для инвесторов, ищущих стабильность. Более того, многие финансовые учреждения требуют соблюдения ESG при рассмотрении финансирования проектов. Это приводит к ограничению капвложений в регионах с низким уровнем соблюдения ESG, что типично для развивающихся рынков.
Проблемы сбора данных и стандартизации также создают барьеры для внедрения ESG в этих регионах. Малые и средние предприятия (МСП) в развивающихся рынках часто не имеют ресурсов для сбора и отчетности точных данных ESG.
По словам Луи, недостаточно развитая инфраструктура, такая как системы мониторинга и технологии, усугубляет проблему. Отсутствие универсальной системы метрик ESG добавляет сложности, оставляя многие компании в этих регионах без статуса соблюдающих стандарты. Это может отпугнуть инвесторов, ориентированных на ESG. Что еще больше ограничивает приток капитала.
Луи отметила, что развивающимся рынкам нужна целевая поддержка для достижения целей ESG. Это может включать предоставление грантов, обучение и разработку программ по соблюдению стандартов ESG.
Кроме того, стандартизация метрик ESG и создание стабильной регуляторной среды помогут построить необходимую инфраструктуру для устойчивого развития. Эти шаги обеспечат продвижение инициатив ESG, не создавая чрезмерных нагрузок на развивающиеся экономики.
Другие решения
Уникальное положение развивающихся рынков в глобальной экономике требует продуманного подхода к внедрению ESG. Заинтересованные стороны, включая правительства, корпорации и финансовые учреждения, должны работать вместе. Им нужно сбалансировать этические требования ESG с экономическими реалиями этих регионов.
Луи подчеркнула, что важно признать конкретные проблемы, с которыми сталкиваются эти рынки. Необходима поддержка для разработки устойчивых и ответственных практик со временем. Такой подход приведет к успешной интеграции принципов ESG, не ставя под угрозу рост развивающихся рынков.
