По словам одного из основных исследователей, отслеживающих рынок, Morningstar Inc, фонды ESG, представляющие активы на сумму более 1 триллиона долларов, не достигают заявленных экологических, социальных или управленческих целей.
Анализ отрасли показал, что тег ESG был удален более чем с 1200 фондов, или примерно с каждого пятого, согласно системе классификации Morningstar Inc. Выводы подпитывают опасения, что управляющие активами по-прежнему делают вводящие в заблуждение заявления о том, в какой степени их действия приносят пользу планете или ее обитателям.
Гортензия Биой, глобальный руководитель исследований в области устойчивого развития в Morningstar, сообщила Bloomberg, что теги устойчивого развития были сняты с «фондов, которые говорят, что учитывают факторы ESG в инвестиционном процессе, но не учитывают их решающим образом при выборе инвестиций».
Биой сказала, что фонды, которые использовали «легкий или двусмысленный язык ESG», подверглись очистке.
Слово ESG переходит из ниши в мейнстрим.
Хотя определения Morningstar не отражают того, как сами управляющие фондами продают свои продукты, есть признаки того, что отрасль также способна к самокоррекции. По данным Глобального альянса устойчивых инвестиций (GSIA), перед введением в 2021 году в Европе свода правил по борьбе с «зеленой водой» — Положения об устойчивом раскрытии финансовой информации — управляющие активами в регионе сняли ярлык ESG с фондов на сумму 2 триллиона долларов.
Morningstar заявляет, что ожидает, что ее аналитики поймают больше фондов, которые не заслуживают тега ESG, поскольку они продолжают изучать отраслевые данные.
Оценить объем рынка ESG по-прежнему сложно. Bloomberg Intelligence и GSIA оценивают глобальный рынок ESG для всех активов ESG примерно в 40 трлн долларов и прогнозируют, что к 2025 году он вырастет до 50 трлн долларов. Morningstar говорит, что цифра для фондов ESG составляет всего 2,7 трлн долларов.
Биой отмечает, что «все фонды в отчете за четвертый квартал не включают более 1200 фондов, которые не были помечены в базе данных. Мы решили сделать это, потому что проверка все еще продолжается».
Цифры также указывают на то, что значительная группа инвестиционных менеджеров может быть уязвима для регулятивных взысканий.
Европейские власти признали, что необходимо пересмотреть некоторые определения, которые в настоящее время определяют распределение SFDR.