Эксперты предупреждают, что регуляторы в регионе начнут бороться с несоблюдением требований ESG.
Эксперты говорят, что по мере развития и распространения региональных и глобальных экологических, социальных и управленческих норм затраты азиатских фондовых компаний на соблюдение различных требований на разных рынках будут продолжать расти.
Но эксперты подчеркивают, что в связи с усилением правоприменительных мер за несоблюдение правил, направленных против гринвошинга, растут и потенциальные издержки, и репутационные риски, связанные с несоблюдением требований.
Сюань Шенг Оу Йонг, сингапурский аналитик по зеленым облигациям и экологическому, социальному управлению и управлению (ESG) в BNP Paribas Asset Management, сказал, что соблюдение требований и операционные расходы продолжают расти, поскольку регулирующие органы на различных рынках вносят коррективы в принципы инвестирования и раскрытия информации ESG.
«Я не думаю, что мы близки к плато — управляющие активами и инвесторы продолжат тратить больше», — сказал он.
Он отметил, что необходимы большие ресурсы не только для оплаты разработки собственных стратегий и их информирования инвесторов, но и для соблюдения различных нормативных требований Европы и Азии.
«Я не ожидаю, что кто-то сократит свои инвестиции в это пространство в ближайшие годы», — добавил Оу Йонг.
Денежно-кредитное управление Сингапура представило свое первое в истории руководство по раскрытию информации и отчетности для розничных ESG-фондов в июле прошлого года, вскоре после объявления о планах проведения связанных с климатом стресс-тестов фондовых компаний.
Поддерживаемая MAS Целевая группа по индустрии зеленых финансов также провела вторую консультацию по таксономии «зеленых» и переходных процессов в мае прошлого года, включая рекомендации для управляющих активами о том, как применять эту структуру. Это последовало за выпуском в феврале руководящих указаний по набору «зеленых» навыков, целью которых является поощрение фирм к разработке новых программ обучения.
Эти шаги являются частью волны новых нормативных требований в Сингапуре и были встречены призывами финансовых учреждений к большей ясности.
В то время как фонды теперь рассматривают внедрение методов ESG как неотъемлемую часть своего бизнеса, возникают вопросы о ресурсах, необходимых для того, чтобы не отставать от всех этих новых правил.
«Как совместить растущие нормативные требования и операционные расходы с ESG в качестве драйвера роста — это почти как проблема курицы и яйца», — сказал Нг Сзе Юн, сингапурский руководитель отдела анализа дистрибуции для Азиатско-Тихоокеанского региона в Broadridge.
По словам Нг, ESG становится скорее «инфраструктурной возможностью», а не отдельной инвестиционной стратегией, и теперь управляющим активами необходимо интегрировать ее во весь бизнес, включая инвестиционные продукты, обслуживание и операции.
Существующие правила и стандарты ESG также развиваются и меняются, и многие управляющие активами в настоящее время сталкиваются с проблемами, связанными с соблюдением, например, стандартов второго уровня Положения об устойчивом раскрытии финансовой информации Европейского Союза, которые недавно вступили в силу.
Стандарты второго уровня SFDR включают более строгое определение того, что можно классифицировать как «самый темно-зеленый» фонд статьи 9, а также повышенные требования к отчетности для таких фондов.
Оу Йонг из BNPP AM сказал, что глобальная команда французского менеджера по устойчивому развитию увеличилась более чем в три раза с 2019 года.
Согласно опросу, проведенному Ассоциацией управления инвестициями Сингапура, несмотря на растущие затраты, связанные с соблюдением правил ESG, более двух третей сингапурских фондовых компаний считают увеличение инвестиций в стратегии ESG основным ожидаемым фактором роста в течение следующих трех лет. многие рассматривают это как средство достижения дифференциации.
Устойчивое инвестирование остается «если не основным, то одним из стратегических драйверов роста» для BNPP AM с точки зрения потоков и роста активов, сказал Оу Йонг из BNPP AM.
Но для менеджеров, которые не делают ESG приоритетом, темпы развития правил ESG означают, что время уходит, поскольку ожидания институциональных инвесторов растут.
«Любой, кто хочет выделиться среди остальных игроков, должен продемонстрировать гораздо больше полномочий и возможностей ESG», — сказал Нг из Broadridge.
Грейс Чонг, сингапурский советник и глава сингапурской практики финансового регулирования в Gibson Dunn, сказала, что фонды также должны думать о растущих рисках несоблюдения требований.
Многие фирмы также делают ставку на тот факт, что Гонконг и Сингапур в целом принимают стандарты SFDR как соответствующие местным требованиям, но местные регулирующие органы могут в любое время добавить свои собственные дополнительные требования.