Во втором из серии практических руководств по устойчивому развитию для организаций Джулия Биндер, директор Центра устойчивого и инклюзивного бизнеса IMD, объясняет важное различие между устойчивым развитием и ESG и почему это важно для бизнеса.
К настоящему времени почти каждая компания приняла по крайней мере некоторые основные принципы ESG, что означает, что они учитывают, измеряют и сообщают экологические, социальные и управленческие аспекты своего бизнеса наряду с финансовыми соображениями.
На самом деле ESG стала настолько вездесущей, что многие компании используют этот термин для обозначения всей своей деятельности, связанной с устойчивым развитием. Тем не менее, несмотря на то, что использование этих терминов взаимозаменяемо стало обычной практикой, есть веские причины проводить между ними различие.
Вы когда-нибудь задумывались, почему ESG так быстро завоевала деловой мир? Ключевую причину можно увидеть в появлении инвесторов в сообществе устойчивого развития. Инвесторы все чаще рассматривают характеристики ESG компании наряду с ее финансовыми характеристиками при принятии инвестиционных решений.
Таким образом, ESG — это, прежде всего, система управления рисками и инвестиций, которая направлена на оценку финансовых рисков, которые экологические, социальные и управленческие факторы создают для стоимости компании. Он использует подход «снаружи внутрь», который лучше всего можно описать как подход, ориентированный на инвесторов и компанию, который направлен на снижение риска портфелей и повышение экономической устойчивости компании.
Как видите, такой подход далек от «разбудившего капитализма», как его осуждают некоторые политики США. Дело не в идеологии. Речь идет просто о надежном управлении рисками и просто хорошем бизнесе. Рейтинги и индексы, используемые инвесторами для идентификации акций ESG, не предназначены для измерения положительного влияния компании на Землю и общество. Вместо этого они оценивают потенциальное влияние мира на стоимость компании и ее акционеров. Разве это не звучит очень похоже на то, что Милтон Фридман одобрил бы это?
И наоборот, корпоративная устойчивость принимает взгляд «изнутри наружу», поскольку фокусируется на влиянии компании на планету и общество. Подход, ориентированный на людей и планету, направлен не только на минимизацию вреда, но и на положительное влияние на общество и окружающую среду. Таким образом, иногда это может быть дорогостоящим, например, при оплате справедливой цены для всех в цепочке поставок или при уплате надбавки к цене за более экологически чистые материалы. Это объясняет, почему бизнес-лидеры исторически уклонялись от реализации амбициозных стратегий устойчивого развития, поскольку настоящие устойчивые преобразования бизнеса имеют свою цену — по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Истинная устойчивость также предполагает расширение определения создания стоимости при инвестировании в устойчивый портфель. Это означает, что инвесторы готовы отказаться от части своих доходов от инвестиций в пользу создаваемого положительного социального и экологического воздействия. В отличие от инвестиций ESG, устойчивые тематические инвестиции и инвестиции воздействия относятся к инвестициям, сделанным с намерением решить социальную или экологическую проблему и создать измеримое положительное воздействие наряду с финансовой отдачей. Это означает не просто искать инвестиции, которые приносят меньше вреда, но инвестировать в компании, которые меняют мир к лучшему и тем самым способствуют устойчивому, инклюзивному и справедливому переходу.
Последствия для руководителей бизнеса и инвесторов
Думаете ли вы об устойчивости с точки зрения риска, возможности или ответственности для вашей компании?
В то время как соображения ESG доминируют в разговорах об устойчивом развитии в деловом мире, концепция ESG имеет тенденцию сводить разговор к финансовым рискам и способам их минимизации. Слишком часто компании и бизнес-лидеры не получают никакой информации от ESG-анализа, потому что подходят к проблеме исключительно как к отчету. Хотя этот подход «с галочкой» требует невероятного количества данных, он не дает никаких идей о том, как использовать огромные возможности устойчивой трансформации.
Я призываю вас отказаться от мышления, связанного с риском, и принять устойчивое развитие как возможность и как обязанность вашей компании. Преобразование вашего бизнеса в сторону устойчивого развития может позволить вам осваивать новые рынки, удовлетворять меняющиеся потребности клиентов, а также привлекать и удерживать таланты. Недавнее исследование, проведенное McKinsey, показало, что переход к чистому нулю только к 2030 году обеспечит бизнес-возможности в размере 12 трлн долларов в год. Таким образом, вопрос для вас как для бизнес-лидера: будете ли вы вести или будете следовать?
Точно так же из-за появления и роста инвестиций в ESG растет осознание необходимости учитывать нефинансовые критерии при принятии инвестиционного решения. Это важное и позитивное событие, но текущие портфели ESG основаны на стремлении минимизировать вред. Глядя на состояние мира, нам необходимо активизировать наши усилия и направлять инвестиции, которые не только наносят меньший вред, но и способствуют устойчивому, инклюзивному и справедливому переходу. Если вы заинтересованы в инвестировании в компании, которые ведут нас к новому, более чистому и более устойчивому будущему, вам необходимо критически взглянуть на свой портфель ESG и принять более активное участие в проверке деятельности, технологий и продуктов, которые формируют свой инвестиционный портфель.
Забегая вперед: это только начало
Во многих отношениях ESG следует рассматривать как невероятную историю успеха — всего за пару лет она превратилась из нишевой темы в одну из главных тем корпоративных программ по всему миру. Однако нам также необходимо признать и устранить недостатки концепции ESG. Отсутствие универсальных стандартов и прозрачности, а также произвольные и даже вводящие в заблуждение рейтинги означают, что есть области, в которых есть возможности для улучшения.
Можно с уверенностью предположить, что ESG никуда не денется. Это правда, что некоторые слои общества отвергают его как «пробудившийся капитализм», но, как мы видели, цель ESG не в том, чтобы «пробуждаться» или даже делать добро. Это система управления рисками и инвестициями.
Заглядывая вперед, самое важное сообщение состоит в том, что все движется в правильном направлении. Хотя многие бизнес-лидеры по понятным причинам находятся в замешательстве, в ближайшие годы мы увидим больше гармонизации и стандартизации. Текущая узкая направленность ESG на вопросы, которые представляют риск для финансовой стоимости фирмы, дает очень неполную картину показателей устойчивого развития компании. Чтобы дополнить эту картину, компаниям необходимо будет раскрыть информацию о том, как их деятельность влияет — и потенциально вредит — как на людей, так и на планету. Многое происходит в мире ESG, и эти быстрые и иногда нескоординированные изменения могут показаться ошеломляющими для многих бизнес-лидеров и инвесторов. Хорошей новостью является то, что текущие нормативные изменения, в частности новая Директива ЕС по корпоративной отчетности в области устойчивого развития, решат эту проблему и, вероятно, приведут к большей ясности и прозрачности.
Джулия Биндер — Профессор устойчивых инноваций и трансформации бизнеса в IMD
Исследование Джулии Биндер сосредоточено на устойчивости организаций с упором на устойчивые инновации, предпринимательство и маркетинг. Ее работа исследует процессы, стратегии и механизмы, которые позволяют предпринимателям и менеджерам сочетать экономическое, социальное и экологическое воздействие при создании и преобразовании своего бизнеса.