Было невозможно игнорировать растущее внимание к экологическим, социальным и управленческим факторам в управлении финансами.
Многие люди придерживаются глубоко укоренившихся принципов в отношении экологических и социальных последствий сектора финансовых услуг. Однако массовое признание ESG в качестве законного инструмента в финансовых учреждениях стало относительно недавним явлением.
Действительно, в 2004 году тогдашний генеральный секретарь ООН Кофи Аннан зажег пламя ESG. Аннан написал более чем 50 руководителям крупных финансовых учреждений, предлагая им присоединиться к инициативе по поиску способов интеграции ESG в рынки капитала.
В следующем году эта инициатива была поддержана отчетом Иво Кнопфеля под названием Who Cares Wins. В отчете показано, что внедрение инициатив ESG в финансовые рынки принесет значительные финансовые выгоды как компаниям, так и инвесторам, а также будет способствовать более устойчивому будущему.
Тенденции показывают, что фонды, ориентированные на ESG, опережают своих коллег, не связанных с ESG.
Оттуда финансовые учреждения были вынуждены серьезно относиться к таким факторам. И, учитывая недавнюю эскалацию изменения климата, финансовый сектор требует наращивания усилий по обеспечению устойчивости.
Действительно, согласно исследованию Gartner, только в 2020 году 85% инвесторов учитывали факторы ESG в своих инвестициях, что подчеркивает уровень важности, который люди в настоящее время придают этим принципам.
Пенсии
Положительно, похоже, что правительства рассматривают ESG аналогичным образом. В прошлом году, например, правительство Великобритании объявило, что опубликует планы по смягчению рисков, связанных с изменением климата, в пенсионных схемах, что сделало Великобританию первой G7, сделавшей это.
В соответствии с этими планами попечители пенсионных схем по закону обязаны сообщать о финансовых рисках изменения климата в рамках своих портфелей. Эти планы были введены в отношении уполномоченных генеральных трастов и схем с активами в размере 5 млрд фунтов стерлингов или более по состоянию на октябрь 2021 года, и ожидается, что они будут распространены на более мелкие схемы после длительных консультаций.
Все больше и больше пенсионных программ признают, что они должны ставить устойчивость выше немедленной прибыли.
Хотя цель состоит в постепенном внедрении этих планов, ясно, что правительство серьезно относится к ESG. В свою очередь, весьма вероятно, что ESG станет основой инвестиционных и пенсионных стратегий.
Таким образом, клиенты, вероятно, захотят пересмотреть существующую пенсионную стратегию, чтобы увидеть, как они могут наилучшим образом внедрить ESG. Роль консультантов будет заключаться в том, чтобы направлять их в этом процессе.
Хотя в планах правительства не установлены цели для пенсионных схем, есть надежда, что схемы будут использовать свою собственную инициативу для определения областей, в которых можно было бы применять более устойчивые методы.
Например, в прошлом году крупнейшая в Великобритании пенсионная программа Universities Superannuation Scheme объявила, что к 2023 году полностью избавится от компаний, занимающихся производством табака, добычей угля и производством оружия — в настоящее время такие инвестиции составляют более 25 процентов их доходов.
Прибыльность
Такие действия подчеркивают, что все больше и больше пенсионных программ признают, что они должны ставить устойчивость выше немедленной прибыли, если они хотят оставаться конкурентоспособными на текущем рынке.
Еще лучше то, что приверженность основных пенсионных схем искоренению такой прибыльной инвестиционной стратегии предполагает, что, безусловно, можно получить выгоду от реализации инициатив ESG.
Действительно, тенденции показывают, что фонды, ориентированные на ESG, превосходят своих коллег, не связанных с ESG. Учитывая популярность многих компаний, ориентированных на ESG, показатели прибыли таких организаций, как правило, высоки. И, естественно, более высокие уровни фонда приведут к более сильным пенсионным последствиям для клиентов.
Безусловно, это многообещающее начало для пенсионных схем. Это не только говорит о том, что у фондов есть сильное желание принять стратегию, основанную на ESG, но также говорит о том, что им не нужно жертвовать прибыльностью в пользу устойчивости.
У каждого клиента есть уникальный набор предпочтений, что, по общему признанию, может затруднить разработку стратегии.
Тем не менее, консультантам важно учитывать всю стратегию пенсионной схемы, фонда или инвестиции. В конце концов, некоторые схемы, как правило, сосредоточены исключительно на экологическом аспекте ESG. Конечно, экологическая направленность имеет жизненно важное значение, особенно с учетом нынешнего экологического кризиса, но консультанты должны обязательно изучить социальные аспекты.
Имея это в виду, консультанты должны приложить дополнительные усилия, чтобы гарантировать, что фонды, инвестиции и схемы включают в себя всю полноту ESG. Например, консультанты должны учитывать влияние инвестиций в схему на общество в целом — они могут инвестировать исключительно в устойчивую энергетику.
Внутренние трудовые стандарты организаций также следует учитывать, если они действительно хотят принять стратегию ESG. Например, обеспечение того, чтобы рассматриваемая компания отстаивала разнообразие и предоставляла равные возможности для всех сотрудников. При этом консультанты позволят своим клиентам разработать всестороннюю пенсионную стратегию, поддерживающую ESG.
Конечно, учитывая, что все больше и больше схем и инвестиций активно реализуют инвестиционные стратегии, ориентированные на ESG, можно предположить, что консультанты будут избалованы выбором.
Но у каждого клиента есть уникальный набор предпочтений, что, по общему признанию, может затруднить разработку стратегии, отвечающей их конкретным требованиям.
Индивидуальный подход
Понятно и ожидаемо, что у клиентов есть твердое мнение о том, какие инвестиции являются для них наиболее важными — например, некоторые клиенты могут быть категорически против инвестирования в компании, связанные с табачной или военной промышленностью — и иметь такие конкретные Требования могут оказаться проблематичными, если консультант тщательно исследует один из своих фондов и обнаружит, что фонд инвестирует в то, с чем он не согласен.
Таким образом, консультанты должны обеспечить проведение всесторонних исследований, чтобы убедиться, что каждый фонд или инвестиция соответствуют принципам их клиентов. Проведение такого исследования предотвратит упущение и гарантирует, что клиенты смогут придерживаться своих принципов ESG, оставаясь при этом прибыльными.
Кроме того, жизненно важно, чтобы консультанты вели открытые и честные дискуссии со своими клиентами, чтобы убедиться, что они полностью понимают их позицию и их предпочтения. Подобно проведению тщательного исследования, этот подход гарантирует отсутствие недопонимания, когда речь идет о предпочтениях клиентов в области ESG.
Также важно подчеркнуть клиенту, что пенсионные стратегии, ориентированные на ESG, должны оставаться максимально гибкими. В конце концов, роль консультанта по-прежнему заключается в обеспечении того, чтобы клиенты могли достичь наилучших результатов на пенсии.
Таким образом, обязательная регулярная проверка пенсионного плана абсолютно необходима. При этом консультанты смогут выявлять потенциально рискованные области и неэффективные инвестиции.
Это, в свою очередь, гарантирует, что клиенты останутся на пути к финансово обеспеченной пенсии, гарантируя, что стратегия останется в соответствии с их планами.
Глядя в будущее
Очевидно, что существует явная необходимость уделять больше внимания ESG как в инвестиционных стратегиях пенсионных фондов, так и в пенсионных стратегиях отдельных лиц. Тем не менее, важно признать, что предпочтения ESG все еще являются относительно новой областью.
В то время как консультанты учитывают критерии ESG для пенсионных стратегий своих клиентов, исследования Aegon и Next Wealth показали, что более половины (52%) признают, что учитывают их только по запросу клиента.
Это говорит о том, что, возможно, консультантам требуется большая поддержка, когда речь идет о разработке пенсионных портфелей ESG.
Пенсионный сектор добился невероятно многообещающего прогресса в отношении ESG.
Кроме того, только 3% консультантов могут применять строгий подход к проверке ESG при выборе фондов. Таким образом, индустрия финансовых услуг должна обеспечить наличие механизмов для внедрения передового опыта, когда речь идет об инвестициях в ESG.
Например, регулирующие органы и даже правительство Великобритании должны сделать больше для улучшения стандартов, чтобы помочь компаниям лучше применять ESG-подходы к инвестированию. В настоящее время предприятиям, схемам и консультантам остается самим определять свой подход к инвестициям в ESG.
Хотя данные свидетельствуют о том, что компании готовы и способны разрабатывать новые и инновационные методы внедрения ESG, некоторым небольшим консультационным компаниям может в конечном итоге не хватить возможностей для проведения достаточно тщательного исследования, и при этом они могут столкнуться с трудностями при удовлетворении потребности в подходах к инвестированию в ESG.
Соответственно, для пенсионных планов, а также для управляющих инвестициями и фондами должно быть обязательным четкое обнародование экологических и социальных последствий их инвестиционных стратегий. Это значительно облегчит консультантам выявление схем или инвестиций, соответствующих предпочтениям клиентов в области ESG.
Правительство и регулирующие органы должны сделать больше для обеспечения полного понимания ESG.
Кроме того, компании должны сделать свою политику управления и управления доступной. Это гарантирует, что ни один аспект ESG не будет упущен из виду, и что все предприятия смогут внедрить ESG в полном объеме.
Пенсионный сектор добился невероятно многообещающего прогресса в отношении ESG. Действительно, стремление правительства заставить пенсионные схемы снизить риски, связанные с изменением климата, является важным шагом в правильном направлении.
Тем не менее, правительство и регулирующие органы должны сделать больше для того, чтобы обеспечить полное понимание ESG, чтобы экологические аспекты не затмевали соображения социального или корпоративного управления.
Они должны обеспечить, чтобы вся информация об инвестициях и компании была легкодоступна для консультантов, чтобы обеспечить приоритетность предпочтений клиентов.
Хотя такие изменения, вероятно, потребуют времени, я по-прежнему оптимистично настроен в отношении того, что ESG будет становиться все сильнее и сильнее в ближайшие годы, поскольку консультанты помогают большему количеству клиентов достичь хороших пенсионных результатов, помогая создать устойчивое будущее.
Автор: Эндрю Мегсон — исполнительный председатель My Pension Expert. Оригинал — тут.
