ESG (экологические, социальные и управленческие) факторы в настоящее время является приоритетом многих команд корпоративного руководства, играя важную роль в финансовой отчетности компании, управлении рисками и корпоративных сообщениях.
В последнем государственном федеральном бюджете основное внимание уделялось решению проблемы изменения климата в Австралии: от увеличения бюджетной поддержки соответствующих государственных ведомств до финансирования разработки стандартов климатической отчетности в Австралии Австралийским советом по стандартам бухгалтерского учета. Совет, назначивший для этой цели пять новых директоров, будет стремиться разработать стандарты климатической отчетности для крупных предприятий и финансовых учреждений в соответствии с международными стандартами отчетности. Это следует за аналогичными событиями в США и Европейском Союзе.
Соблюдение высоких стандартов ESG имеет решающее значение для демонстрации позитивного корпоративного поведения, надлежащего управления рисками, устойчивости и реагирования на потребности инвестиционного сообщества. Обязательная отчетность по вопросам ESG создаст основу для качества и полноты раскрываемой информации. Тем не менее, компании могут выделиться среди конкурентов и снизить фактическую и воспринимаемую стоимость капитала за счет внедрения надежных процессов выявления, оценки, приоритизации рисков, назначения надзорных органов и соответствующей внутренней и внешней отчетности.
Финансовые директора все чаще могут играть особенно важную роль, когда речь идет об ESG, поскольку финансовые службы обладают необходимыми навыками, системами и процессами для отслеживания и составления отчетности по ключевым показателям, связанным с ESG, а большая часть информации, необходимой для отслеживания и измерения целей ESG, может можно найти в финансовых системах. Учитывая центральную роль финансового анализа и отчетности в надежных программах ESG, лидерство и руководство со стороны финансовых директоров становятся все более важными факторами, способствующими успешному управлению данными в компании и, следовательно, постановке целей и отчетности. На практике группы финансового и бухгалтерского учета, умеющие управлять большими наборами данных и связывать финансовые показатели с нефинансовыми показателями, выходят на первый план, поскольку ключевые деловые партнеры пытаются определить, как и где получить необходимые данные для разработки стратегии ESG и отчетности. Чтобы финансовые директора и их команды могли успешно вносить свой вклад в стратегию ESG компании и расширять ее возможности, они должны хорошо разбираться в показателях ESG и соответствующих международных стандартах и системах отчетности. Среди многих других важных областей внимания, накопление знаний в рамках финансовых и бухгалтерских функций, а также разработка и постоянное совершенствование процессов систематического сбора данных ESG, отслеживания и отчетности, вероятно, будут в центре внимания, учитывая, что:
- В Австралии вскоре может потребоваться отчетность о финансовых рисках, связанных с климатом, для компаний, которая, вероятно, будет приведена в соответствие с рекомендациями Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), и указаниями Протокола по парниковым газам (ПГ);
- Девять других международных юрисдикций объявили о принятии требований к отчетности в соответствии с TCFD: Бразилия, ЕС, Гонконг, Япония, Новая Зеландия, Сингапур, Швейцария, Великобритания и Канада;
- Многие крупные управляющие активами, такие как Blackrock, Vanguard и State Street, требовали, чтобы портфельные компании реагировали на рекомендации TCFD, а в некоторых случаях угрожали голосовать против директоров в ситуациях, когда такая реализация и раскрытие информации отсутствуют;
- В процессе слияний и поглощений возрастает важность должной осмотрительности, связанной с ESG, включая оценку ESG-отчетности, раскрытия информации, прозрачности, обязательств и, в конечном итоге, стоимости, подверженной риску, и затрат на согласование ESG-профиля цели с профилем приобретателя;
- Агентства кредитного рейтинга (CRA), такие как Fitch, Moody’s и S&P, начинают внедрять оценки и оценки ESG, которые могут повлиять на более широкие кредитные рейтинги и, следовательно, на условия заимствования, которые компании получают по своим долгам от банков и других кредиторов.
Понимание TCFD
Рекомендации Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом, быстро стали одной из наиболее часто используемых и признанных основ для отчетности о потенциальных финансовых последствиях, с которыми может столкнуться компания в связи с рисками и возможностями, связанными с изменением климата. Ценность рекомендаций TCFD обусловлена их структурой, которая повторяет ежеквартальные раскрытия информации, уже обсуждаемые и предоставляемые финансовыми и бухгалтерскими подразделениями внутри компании: управление, стратегия, управление рисками и соответствующие финансовые показатели и цели. Эти же категории являются четырьмя основными столпами TCFD, но с точки зрения климата. Независимо от организационной структуры, финансовые директора несут ключевой надзор, ответственность и партнерство по каждой из этих корпоративных функций. Они также несут ответственность за общение с инвесторами, акционерами, кредиторами и партнерами по цепочке поставок, что делает их невероятно ценной частью процесса.
TCFD рекомендует 11 связанных, но разных раскрытий информации по четырем основным направлениям. Каждое раскрытие TCFD заставляет задуматься о том, как правильно определить риски и возможности, связанные с климатом, установить соответствующий надзор, количественно оценить устойчивость организации, а также потенциальное финансовое влияние этих рисков и возможностей при определенных сценариях, а затем раскрыть метрики и цели, которые позволяют заинтересованным сторонам оценить текущее положение компании и ее путь вперед. В настоящее время на рынке происходит сдвиг, в результате которого публичные компании вынуждены переходить от простого раскрытия дискретных показателей к вдумчивому анализу и отчетности о воздействии климата на компанию в качестве непрерывной деятельности. Частным компаниям также следует помнить о TCFD, поскольку он помогает организовать обсуждение операционной устойчивости и оперативности с инвесторами и кредиторами, а также подготавливает их к обсуждениям ESG во время комплексной проверки. Кроме того, учитывая, что многие компании, на которые распространяются требования к отчетности, связанной с климатом, могут в конечном итоге сообщать о значительных с финансовой точки зрения косвенных выбросах парниковых газов в цепочке создания стоимости (область охвата 3) и любых связанных с ними целях, участники цепочки поставок — даже частные — могут быть вынуждены начать сокращать свои собственные выбросы парниковых газов. выбросы (Области охвата 1 и 2) и раскрытие информации об усилиях и прогрессе соответственно. По всем вышеуказанным и многим другим причинам финансовые директора, скорее всего, будут играть центральную роль в реагировании на рекомендации TCFD и их реализации.
ESG — это новый «Must Have» для должной осмотрительности
Проблемы ESG могут повлиять на стоимость приобретения, поскольку они могут пролить свет на ранее непредвиденные риски или возможности и, таким образом, могут повлиять на то, будут ли сделки продвигаться вперед. Независимо от того, являются ли финансовые директора продавцом или покупателем в сделке по слиянию и поглощению, подтверждение соответствующей информации ESG имеет решающее значение при оценке потенциальных правовых и репутационных рисков, связанных с продажей компании или приобретением новых операций и объектов1. Это также относится к капитальным затратам, необходимым для поддержания текущих проектов по сокращению выбросов. Финансовые директора могут помочь в трех часто встречающихся сценариях комплексной проверки ESG:
— Сравнительный анализ целевого объекта с аналогами: сравнительный анализ является важным упражнением для выявления разрывов между рисками, возможностями, стратегией, отчетностью и обязательствами ESG целевого объекта и аналогичными показателями. Как и в случае финансовой комплексной проверки, финансовые директора и вспомогательные службы могут использовать общедоступные данные и отраслевые ресурсы для изучения воздействия и управления соответствующими рисками и возможностями ESG, в том числе связанными с изменением климата, борьбой со взяточничеством и коррупцией, среди многих других. другие. Ключевые вопросы, которые необходимо рассмотреть, включают: Является ли цель ESG «отстающей», «лидером» или находится в середине группы? Изменится ли существенно профиль рисков и возможностей объединенной организации в области ESG-рисков и возможностей? Если да, то какие могут быть последствия для рейтингов ESG, отчетности и системы отчетности в области устойчивого развития?
— Оценка ценности и риска, когда цель не имеет программы ESG: если потенциальная цель не сообщает показатели ESG или связанные с климатом, это решительное бездействие также требует осмотрительности. Основные вопросы, которые необходимо рассмотреть, включают: Корректируем ли мы мультипликатор цены покупки из-за незарегистрированных или неустраненных проблем ESG? Какие инвестиции мы делаем для сбора релевантных данных ESG и консолидации с существующими процессами анализа и визуализации приобретающей компании? Существуют ли точно измеренные выбросы ПГ категорий 1–3 и реалистичные и поддающиеся количественной оценке пути сокращения?
— Согласование ESG-инициатив целевой организации с приобретающей компанией: когда целевая компания сообщила об ESG или показателях устойчивого развития, финансовая комплексная проверка может проверить источники этих показателей и расчетов. Ключевые вопросы, которые необходимо рассмотреть, включают: Насколько сопоставимы исходные данные и расчеты с показателями компании-покупателя? Какие корректировки необходимо сделать, чтобы их можно было сравнивать на аналогичной основе? Как базовые данные и процессы будут интегрированы после приобретения?
Финансовые директора могут идеально подходить для руководства и определения существенных вопросов ESG компании и постановки целей корпоративной устойчивости там, где существуют ключевые проблемы и критические возможности для улучшения. Благодаря контролю и пониманию персонала, систем и процессов, которые могут точно фиксировать и анализировать показатели для отслеживания прогресса, а также уверенно устанавливать цели и сообщать о них, финансовые директора играют важную роль в обеспечении полезного для принятия решений и прозрачного раскрытия информации для инвестиционного сообщества. Они также имеют влияние на корпоративное управление, финансовую отчетность, соблюдение нормативных требований и деятельность по слияниям и поглощениям. Это дает им хорошие возможности для партнерства с исполнительной командой и советом директоров, чтобы гарантировать, что стратегии, связанные с вопросами ESG, полностью интегрированы в более широкие обсуждения и модели корпоративной стратегии и планирования.
Оригинал статьи — здесь.