Так называемые силы против пробуждения, стирающие границы между культурой и финансами, могут привлечь инвесторов в Соединенных Штатах. Но канадцы пока на это не покупаются.
По крайней мере, 19 штатов США начали атаки на экологические, социальные и управленческие (ESG) инвестиции, погрузив корпоративную устойчивость в кипящий котел, в котором уже предпринимаются попытки помешать школам учить детей системному расизму или гендерной идентичности. Это действительно начало закрепляться в прошлом году.
Одним из главных зачинщиков является губернатор Флориды и кандидат в президенты от республиканцев Рон ДеСантис, который в прошлом месяце подписал законопроект, запрещающий государственным чиновникам инвестировать государственные деньги для достижения целей ESG, а также запрещающий продажу облигаций, обладающих характеристиками ESG.
«Мы хотим, чтобы они выступали в качестве фидуциаров. Мы не хотим, чтобы они занимались этими идеологическими развлечениями», — сказал г-н ДеСантис, подписывая законопроект.
Его соратник, губернатор Техаса Грег Эбботт, поет ту же мелодию, написав в мае президенту Джо Байдену жалобу на то, что усилия по продвижению стандартов ESG в инвестиционных фондах равносильны атаке на энергетическую отрасль.
«Проталкивая эту радикальную программу ESG, вы рискуете сбережениями миллионов на протяжении всей жизни ради политических целей», — сказал г-н Эбботт.
Если оставить в стороне попытки запретить то, что по сути является инструментами управления рисками — анализ, скажем, того, что может случиться с компанией, если она загрязнит реку или подключится к цепочке поставок, использующей рабский труд, — эта кампания может создать неопределенность в США, к которой стремились ее сторонники. .
По данным Morningstar, в первом квартале инвесторы привлекли 5,2 миллиарда долларов США из фондов устойчивого развития США, что означает отток капитала третий квартал подряд. Исследовательское агентство заявило, что за последний год из фондов было снято 12,4 миллиарда долларов США.
По его словам, за решениями инвесторов обналичить деньги стояло несколько макрофакторов, в том числе энергетический кризис, вызванный конфликтом в Украине, высокие процентные ставки и растущие опасения по поводу рецессии.
Но Morningstar также добавил негативную реакцию, заявив, что это также может влиять на инвесторов, поскольку губернаторы-республиканцы «обязуются сопротивляться инвестициям ESG из-за проблем антимонопольного законодательства, защиты прав потребителей и дискриминации».
Есть основания в это поверить. Инвесторы не выводили свои деньги из всех фондов: 17 миллиардов долларов США влились в полный список открытых и биржевых фондов США за тот же период.
В отчете, опубликованном в среду, Гринпис заявил, что анти-ESG-настроения США — это не массовое движение, основанное на стремлении защитить американские культурные ценности, а хорошо спланированная кампания представителей ископаемого топлива, опасающихся изъятия инвестиций. Экологическая группа сослалась на отчет New York Times, показывающий, что те же организации, которые финансировали движение против изменения климата, подталкивают государственных казначеев к банкам и инвесторам, которые ограничивают финансирование нефтью и газом.
Крупные компании по управлению фондами, рекламировавшие инвестиции в ESG, в том числе Blackrock Inc. BLK-N +2,71% рост и Vanguard Group VEQT-T +0,31% рост, находятся в перекрестье этого движения. Morningstar отметил, что на один фонд, BlackRock iShares ESG Aware MSCI USA ETF, приходится основная часть оттока из США. Большая часть этого была результатом крупной распродажи в один день в марте.
Главный исполнительный директор BlackRock Ларри Финк, сыгравший большую роль в распространении ESG-инвестирования, в последнее время приложил все усилия, чтобы объяснить, что его компания не является «экологической полицией» и что нефтяная промышленность должна сыграть свою роль в обеспечении безопасности энергоснабжения, а также инвестировать в снижение выбросов.
Перекинется ли эта атака на ESG на Канаду? Пока тенденция идет в обратном направлении. Притоки в канадские устойчивые фонды далеки от наводнения 2021 года, периода расцвета этих видов инвестиций. Но в первом квартале деньги инвесторов в эти автомобили составили 1,4 миллиарда долларов, что на 55% больше, чем в предыдущие три месяца.
Дело не в том, что у канадского ESG нет критиков, но он не зарегистрирован как острая политическая проблема. Стойко выступающее за нефть правительство премьер-министра Даниэль Смит в Альберте даже признало необходимость достижения нулевых выбросов.
Для многих канадских инвесторов устойчивость по-прежнему кажется важным аспектом диверсифицированного портфеля и признаком того, что фидуциарные обязанности выполняются, а не фуражом в культурной войне.
