В этой статье рассмотрим, где бумага Tesla, Inc. (TSLA) находится по сравнению с другими акциями ESG.
Интерес к ценным бумагам ESG
Определение ESG может быть простым. Это финансовый и инвестиционный подход, сосредоточенный на управлении рисками, связанными с экологическими факторами, социальными проблемами и корпоративным управлением.
Хотя эта концепция возникла около двух десятилетий назад в результате сотрудничества между должностными лицами Организации Объединенных Наций и финансовой индустрией, только в конце 2010-х и в 2020-х годах ESG превратилось в более проактивное движение, а не в реактивное.
Отчет Всемирной метеорологической организации (ВМО) подтвердил, что 2023 год стал самым теплым годом за всю историю наблюдений: средняя глобальная температура у поверхности достигла 1,45 °C — ближе, чем когда-либо, к нижнему пределу в 1,5 °C, установленному Парижским соглашением об изменении климата. Другой отчет Межправительственной группы экспертов по изменению климата (МГЭИК) ООН также показывает, что климатические катастрофы уже превосходят первоначальные прогнозы ученых.
Эта срочность вызвала повышенный интерес к нишевым, но быстро расширяющимся секторам инвестиций в ESG, таким как фонды перехода к изменению климата и облигации. Ожидается, что в 2024 году мировые инвестиции в чистую энергетику достигнут значительного рубежа, удвоив сумму, выделенную на ископаемое топливо.
В отчете Международного энергетического агентства (МЭА) «Мировые инвестиции в энергетику в 2024 году» прогнозируется, что общие мировые инвестиции в энергетику превысят 3 триллиона долларов в этом году, причем $2 трлн будут направлены на чистые технологии, такие как возобновляемые источники энергии, электромобили и ядерная энергетика. Кроме того, Bloomberg сообщает, что мировые инвестиции в энергетический переход выросли на 17% в прошлом году, достигнув рекордных $1,8 трлн, и эта тенденция роста продолжается.
«Если вы смотрите исключительно на климат как на свое окно, вы, вероятно, не останетесь без многих энергетических компаний, без многих горнодобывающих компаний [и] без многих сталелитейных компаний. Таким образом, вы в конечном итоге получите что-то похожее на услуги, здравоохранение и технологии, что является очень сильной ставкой», — сказал бывший финансовый футуролог VettaFi Дэйв Надиг.
Трудности
Тем не менее, фонды США с целями ESG, похоже, теряют популярность в последнее время. Несмотря на более широкий рост фондового рынка, активы в секторе упали примерно до $335 млрд по сравнению с пиковым значением около $365 млрд в конце 2021 года. Политическая критика ESG в стране также заставила некоторых инвесторов пересмотреть свои стратегии в секторе.
Более того, акции ESG также сталкиваются с другими значительными проблемами. Например, ключевое климатическое регулирование Комиссии по ценным бумагам и биржам США или сопротивление Федеральной резервной системы включению экологических рисков в мировые финансовые правила.
Несмотря на критику, называющую сектор ESG «проснувшимся» инвестированием, многие американские компании остаются преданными инициативам ESG. Интерес инвесторов также остается довольно сильным, поскольку эти фонды продолжают привлекать внимание для рассмотрения как финансовых показателей, так и экологических, социальных и управленческих факторов.
Наблюдается большой отток средств из сектора. Но многие институциональные инвесторы подходят к климатическим рискам и возможностям в своих портфелях с повышенным чувством срочности, а анализ, опубликованный в августе в Harvard Business Review, показывает, что почти 3/4 корпоративных климатических обязательств, объявленных в 2021 году, были полностью или частично выполнены. JPMorgan Chase & Co. и Citigroup Inc. вошли в число ведущих мировых андеррайтеров зеленых облигаций в этом году, а Bank of America, наряду с другими известными инвестиционно-банковскими фирмами, недавно выступил спонсором конференций по вопросам ESG в Нью-Йорке и Чикаго.
Учитывая это, фонды ESG продемонстрировали высокие результаты в первой половине года в основном благодаря их значительным инвестициям в технологические акции. Большинство фондов ESG, не ориентированных на возобновляемые источники энергии, как правило, вкладывают больше средств в технологические акции. При этом они сохраняют меньшую подверженность акциям нефтегазового сектора. За первые шесть месяцев года индекс S&P 500 вырос примерно на 15%, и почти 60% этого прироста было обеспечено большинством «Великолепной семерки», которые часто входят в число крупнейших активов фондов ESG.
25 самых востребованных автомобилей в 2024 году
Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) является мировым лидером в отрасли электромобилей (ЭМ). В прошлом году Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) продолжила демонстрировать это лидерство на рынке электромобилей, значительно увеличив свой доход за счет продаж углеродных кредитов. Только в 2023 году Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) получила $1,79 млрд от этих продаж, что добавило к почти $9 млрд, накопленным с 2009 года. Даже при небольшом годовом падении квартального дохода от углеродных кредитов, годовой доход автопроизводителя от этих кредитов достиг рекордного максимума в том году. Этот результат бросает вызов более ранним прогнозам о том, что доход от регулирующих кредитов будет снижаться по мере выхода на рынок электромобилей большего количества конкурентов.
Прибыль Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) за второй квартал не оправдала ожиданий, что было обусловлено снижением продаж автомобилей второй период подряд. Несмотря на рост выручки на 2% до 25,43 млрд долларов по сравнению с тем же кварталом прошлого года, выручка от автомобильной промышленности упала на 7% до 19,9 млрд долларов с 21,27 млрд долларов. Эта цифра включает в себя $890 млн в виде нормативных кредитов, что более чем в три раза больше, чем год назад.
Несмотря на недавние проблемы Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA), аналитик Truist Securities Уильям Штайн сохраняет оптимизм в отношении перехода компании от традиционного производства автомобилей к ИИ, который, по его мнению, может открыть значительную ценность. 14 августа он подтвердил свой рейтинг «удерживать» для Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) с целевой ценой $215, что представляет собой потенциальный рост на 6,76%. Штайн подчеркнул, что только около трети текущего дохода и прибыли компании поступает от ее автомобильных и энергоаккумулирующих продуктов, а остальная часть приходится на ее передовые системы помощи водителю, включая программное обеспечение для беспилотного вождения, робототехнику и услуги по обучению ИИ. Он заявил: «Основываясь на наших текущих оценках, которые мы не считаем особенно консервативными, мы оцениваем эти [автомобильные и энергоаккумулирующие] бизнесы в $267 млрд или $75 за акцию».
Baron Partners Fund заявил следующее относительно Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) в своем письме инвесторам за второй квартал 2024 года:
«Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) производит электромобили, соответствующее программное обеспечение и компоненты, а также продукты для солнечной и энергетической промышленности. Акции внесли свой вклад, поскольку Tesla продолжала снижать затраты на производство автомобилей, ускорять запуск новых моделей и активно инвестировать в свои прибыльные инициативы в области искусственного интеллекта.
Акционеры подтвердили план компенсаций генерального директора, смягчающий кадровую и юридическую неопределенность. Несмотря на существенные операционные сложности, приведшие к значительным остановкам ключевых производственных объектов и снижению объема продаж, Tesla продемонстрировала более высокую, чем ожидалось, маржу в квартале».
Компания рассчитывает запустить модель с более низкой стоимостью уже в конце 2024 года. Это должно привести к ускоренному росту выручки, снижению производственных затрат и повышению загрузки завода. Tesla продолжала развивать свои возможности автономного вождения, расширяя свои и без того значительные центры обработки данных и разрабатывая своего человекоподобного робота Optimus. Эти инвестиции повысили уверенность в привлекательных возможностях роста, которые еще впереди.
В целом TSLA занимает 10-е место в списке лучших акций ESG для покупки по версии Insider Monkey. Хотя мы признаем потенциал TSLA как инвестиции, мы убеждены, что акции AI имеют больше перспектив для получения более высокой прибыли и делают это в более короткие сроки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
