В этом отчете описываются изменения в глобальных исходящих прямых иностранных инвестициях (ПИИ) Китая с 2017 года и используются тематические исследования в Юго-Восточной Азии для анализа последствий этих китайских ПИИ следующего поколения для принимающих стран с точки зрения окружающей среды, социальной сферы и управления (ESG).
На основе новых данных по оценке региональных инвестиций Китая в период с 2000 по 2021 год мы выделяем четыре инвестиции для тематического исследования и оцениваем их с использованием многоуровневой структуры ESG и отчетов с открытым исходным кодом. В Камбодже мы исследуем обширную зону Дара Сакор и новый завод по производству шин, а в Индонезии мы исследуем геотермальную электростанцию и завод по переработке никеля для производства электрических батарей нового поколения.
С 2017 года в глобальных инвестициях Китая произошли тектонические сдвиги: общий объем инвестиций замедлился, вероятно, даже более резкий, чем тот, который показан в официальных данных. Географический фокус сместился с развитых стран на другие части мира, особенно Азию. В 2010-х годах слияния и поглощения (M&A) были доминирующим способом китайских вывоза ПИИ. Однако в последние годы ПИИ в новые проекты становятся все более важной движущей силой потоков вывоза иностранных инвестиций в Китай.
Китайские инвестиции в Юго-Восточную Азию увеличились – вопреки глобальной тенденции инвестиций Китая с 2016 года – и китайские фирмы начинают участвовать в новых секторах. В то время как участие Китая в регионе когда-то было сосредоточено на нескольких секторах, таких как недвижимость и легкая промышленность, сейчас в Камбодже и Индонезии инвестиции выходят за рамки этих узких отраслевых границ. Инвестиции китайских фирм в Юго-Восточную Азию смещаются из традиционных секторов в более передовое производство, переработку критически важного сырья, а также инвестиции в технологии и региональные платформенные предприятия. Это отражает изменения в инвестициях в других регионах, включая Латинскую Америку.
Эти новые модели, вероятно, сохранятся, и правительствам принимающих стран следует планировать соответствующим образом. По мере того, как экономика Китая становится зрелой и пытается перейти к новой внутренней модели, основанной на потреблении и передовых технологиях, китайские компании могут сделать новые инвестиции в энергоемкое производство за рубежом. По мере того, как традиционные отрасли промышленности перемещаются за границу, растущий опыт китайских компаний в области «зеленых» технологий, таких как альтернативная энергетика и электромобили, также обеспечит новые зарубежные инвестиции в эти сектора, но экологические последствия для стран-получателей, вероятно, будут неоднозначными.
Четыре тематических исследования ESG, представленные в этом отчете, оценивают компании PT QMB New Energy Materials и геотермальную электростанцию PT Sorik Marapi (SMGP) в Индонезии, а также зону Дара Сакор и CART Tire Co, Ltd в Камбодже. Каждый случай был выбран для того, чтобы подчеркнуть особенности исходящих из Китая ПИИ в регионе, такие как новые сектора финансового взаимодействия или новая политика устойчивого развития китайских компаний.
Китайские компании уделяют все больше внимания концепциям ESG, формулируют политику ESG и часто готовят отчеты, охватывающие деятельность ESG в масштабах всей компании. Однако в этих отчетах часто отсутствуют детали и показатели. В отчетах часто не учитываются показатели всей компании (например, общий объем выбросов углекислого газа) и данные на уровне проекта. Вместо этого компании с большей вероятностью сообщают об инициативах корпоративной социальной ответственности (КСО), таких как пожертвования местным школам.
Хотя китайские фирмы, работающие за рубежом, часто стереотипно воспринимаются как загрязнители окружающей среды с плохой трудовой практикой, в наших тематических исследованиях существуют существенные различия в практике ESG и эффективности китайских фирм. Каждая фирма часто показывает удовлетворительные результаты в некоторых аспектах ESG, таких как консультации с общественностью, но плохо в других. Единственным исключением является Дара Сакор, который имеет низкие оценки практически по всем нашим показателям.
Контекст принимающей страны в Индонезии и Камбодже имеет значение для результатов ESG. Наши тематические исследования подтверждают предыдущие исследования, показавшие, что китайские компании, инвестирующие в страны Юго-Восточной Азии, обычно соблюдают минимальные требования принимающих стран в отношении практик ESG, включая номинальное проведение исследований экологического и социального воздействия, но обычно они не идут дальше. Несмотря на новые добровольные рекомендации китайских чиновников по «зеленым инвестициям» в последние годы, на практике компании, похоже, придерживаются обязательных юридических требований Китая, которые требуют соблюдения только правил принимающей страны, даже если внутренние правила Китая могут запрещать определенные действия.
Прозрачность остается постоянной проблемой для компаний в наших тематических исследованиях. В наших тематических исследованиях мы могли проверить завершение оценки воздействия на окружающую среду (ОВОС) или оценки социального воздействия (ОСВ) только через вторичные отчеты и только для определенных проектов. Ни одна из оценок не была доступна через Интернет. Только один проект — завод CART Tire в Камбодже — имел общедоступное технико-экономическое обоснование. Это затрудняет определение качества оценки и анализ выполнения их рекомендаций, а иногда даже и выяснение того, были ли они когда-либо выполнены. Отсутствие дополнительных количественных данных, в том числе раскрытия информации, предусмотренной законом, скрывает влияние инвестиций на местные территории, особенно для проектов, которые имеют небольшую площадь или являются частью более крупных зон.
В наших тематических исследованиях наблюдаются повторяющиеся проблемы с загрязнением водных путей, морских территорий и охраняемых территорий. Три из китайских инвестиций, которые мы рассматриваем, расположены вблизи чувствительных или охраняемых зон, которые, похоже, не получили достаточной защиты. В случае Дара Сакора правовой статус охраняемых земель не препятствовал развитию охраняемых территорий, и аналогичная динамика, по-видимому, наблюдалась и в Индонезии PT. Геотермальная электростанция СМГП.
Даже проекты, которые, как представляется, продвигают «зеленые» отраслевые практики или поддерживают «зеленые» технологии (например, завод по производству аккумуляторных материалов и геотермальная электростанция, рассмотренные в этом отчете), могут не обеспечить хорошие результаты ESG на уровне проекта.
Проекты по переработке аккумуляторных материалов и геотермальной энергетике, рассматриваемые в этом отчете, демонстрируют плохие экологические показатели в одной или нескольких областях, что подчеркивает потенциальные побочные продукты и риски развития зеленых технологий.
Китай и принимающие страны могут сделать больше для улучшения потенциала почти всех участников китайских зарубежных инвестиций в Индонезии и Камбодже. К ним относятся консультанты и подрядчики, которые могут нести ответственность за проведение оценок воздействия, технико-экономических обоснований и проектной деятельности. В их число также входят индонезийские и камбоджийские правительства и регулирующие органы, которым может не хватать ресурсов, не иметь четких юридических полномочий или правоприменительных полномочий или же их деятельность будет подорвана политическим вкладом или вмешательством в конкретные проекты.
Улучшение раскрытия информации на уровне компании и включение значимых количественных и качественных показателей имеет решающее значение для улучшения показателей ESG и содействия привлечению новых инвестиций. Если бы правительство Китая определило четкие стандарты и обязало бы раскрывать информацию (вместо того, чтобы полагаться на добровольное соблюдение), оно, вероятно, улучшило бы показатели ESG за рубежом.
Более полное освещение деятельности китайских компаний за рубежом коммерческими поставщиками данных ESG и исследователями государственной политики также будет способствовать повышению прозрачности и улучшению общественной подотчетности.
Полная версия статьи — по ссылке.