Илону Маску это может не понравиться, но экологическая репутация по-прежнему стоит на втором месте после прибылей и убытков для инвесторов, ориентированных на устойчивое развитие. Даже если это означает «короткую продажу» акций, чтобы сделать ставку на падение цены.
Исполнительный директор Tesla Inc (TSLA.O) написал на выходных в Twitter в поддержку пользователей Twitter, которые заявили, что предполагаемая ставка на акции компании по производству электромобилей со стороны миллиардера Билла Гейтса несовместима со спасением планеты. Аргумент состоит в том, что электромобили Tesla помогают миру отказаться от ископаемого топлива, которое способствует изменению климата.
Маск, Тесла и Гейтс не сразу ответили на запрос о комментариях. В понедельник Маск заключил сделку по покупке Twitter Inc (TWTR.N) за 44 миллиарда долларов. прочитайте больше
Twitter в течение многих лет была большой целью для продавцов, которые делали ставки против способности Маска увеличить производство электромобилей. Эти ставки испортились за последние три года, когда акции Tesla выросли более чем на 1200%. Его рыночная капитализация в настоящее время превышает 900 миллиардов долларов, а спрос на короткие позиции в настоящее время очень низок: всего 1,1% акций, находящихся в свободном обращении, находятся в кредите, как показывают данные FIS Astec Analytics.
В то время как антипатия Маска к коротким продажам существует уже давно, его аргумент о том, что инвесторы, которые заботятся об экологическом, социальном и корпоративном управлении (ESG), не должны продавать такие компании, как Tesla, является новым и не в порядке с тем, как много инвесторов подходят к коротким продажам.
Данные Глобального альянса устойчивых инвестиций показывают, что большинство управляющих активами, ориентированных на ESG, инвестируют, основываясь на расчетах доходности и риска, и не обязательно беспокоятся о ставках против компании, которая, как считается, помогает бороться с изменением климата, если они считают ее оценку неоправданно высокой.
«Несмотря на то, что многие из наших стратегий включают ESG, это не единственное, на что они обращают внимание при оценке компании. Поэтому они могут смотреть на ее оценку, ее качество, ее динамику или ее характеристики роста, — сказал Роб Фурдак, директор по инвестициям ESG в управляющей компании Man Group. — Тот факт, что продукт компании может иметь некоторые полезные характеристики, еще не означает, что это обязательно хорошая инвестиция».
И наоборот, компании с плохим рейтингом ESG, по-видимому, не являются мишенью для коротких продавцов. Анализ Reuters 228 отдельных коротких позиций в британских компаниях показал, что 113 позиций были против компаний с рейтингом Refinitiv ESG «B» или выше, а 105 — против компаний с рейтингом «C» или ниже, где «A+» является наивысшим баллом. и «D-» самый низкий.
Безусловно, короткие продавцы могут помочь обуздать рыночное изобилие, учитывая, что потоки в фонды ESG резко выросли за последние пару лет. Но когда происходит слишком много коротких продаж, возникают сделки, говорит Луиза Дадли, портфельный менеджер глобальных акций в Federated Hermes.
«Короткие позиции могут привести к короткому сжатию, что может стать потенциальной возможностью для покупки», — сказал Дадли.
