Отсутствие ясности в отношении этикеток и данных возлагает растущее бремя соблюдения требований на управляющих активами, говорит глава отдела устойчивого инвестирования Fidelity. Компании пришлось нанять 180 аналитиков для определения исходных показателей для сравнения и оценки показателей ESG портфельных компаний.
По словам главы отдела устойчивого инвестирования Fidelity, отсутствие глобально последовательных и четких определений того, что на самом деле означают «зеленый» и «устойчивый», когда речь идет о проектах и инвестиционных продуктах, создает дополнительную нагрузку на управляющих активами, пытающихся выполнить требования соответствия.
Недостаточное регулирование экологических, социальных и управленческих (ESG) данных и рейтингов также усиливает опасения по поводу гринвошинга, акта необоснованных заявлений об устойчивости.
«Если вы продаете фонд как зеленый фонд, это означает очень разные вещи в зависимости от того, из какой вы страны», — сказал Габриэль Уилсон-Отто, глава отдела стратегии устойчивого инвестирования в Fidelity International, которая управляет клиентами на сумму более 700 миллиардов долларов США. активы по всему миру.
Это создает сложность и ограничивает масштабируемость для управляющих активами, сказал он во время панельной дискуссии на конференции Гонконгской ассоциации инвестиционных фондов в понедельник.
Согласно данным Morningstar, на конец марта управляемые устойчивые фонды во всем мире составили 2,7 триллиона долларов США, из которых 89 миллиардов долларов США были зарегистрированы в Азии. В конце прошлого года глобальная цифра составляла чуть более 2,5 трлн долларов США.
«Основная проблема заключается в маркировке [зеленых и устойчивых фондов] и фрагментации [продуктов] фондов, а также в поиске фундаментальных идей для принятия инвестиционных решений без согласованных стандартов данных, что действительно создает большую нагрузку на активы. менеджеров, — сказал Уилсон-Отто.
В Гонконге количество фондов ESG, разрешенных к продаже Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам (SFC), увеличилось более чем на 50% в годовом исчислении до 188 в конце марта, сообщила на конференции генеральный директор SFC Джулия Леунг. Общие активы под управлением выросли на 6 процентов до 150 миллиардов долларов США.
По словам Уилсон-Отто, из-за отсутствия согласованности данных и рейтингов Fidelity наняла 180 аналитиков для решения задач по определению исходных показателей для сравнения и оценке эффективности ESG портфельных компаний.
«Мы можем видеть по размеру команд ESG [в фирмах по управлению активами] на местном уровне, что над этими проблемами работает гораздо больше людей, что отражает как растущий объем продуктов на рынке, так и возникающую сложность», — сказал он.
В конце этого месяца отрасль ожидает большей ясности с запуском двух наборов международных базовых требований к корпоративной отчетности о рисках и возможностях, связанных с климатом и устойчивостью, Советом по международным стандартам устойчивого развития.
По словам Уилсон-Отто, из-за отсутствия согласованности данных и рейтингов Fidelity наняла 180 аналитиков для решения задач по определению исходных показателей для сравнения и оценке эффективности ESG портфельных компаний.
«Мы можем видеть по размеру команд ESG [в фирмах по управлению активами] на местном уровне, что над этими проблемами работает гораздо больше людей, что отражает как растущий объем продуктов на рынке, так и возникающую сложность», — сказал он.
В конце этого месяца отрасль ожидает большей ясности с запуском двух наборов международных базовых требований к корпоративной отчетности о рисках и возможностях, связанных с климатом и устойчивостью, Советом по международным стандартам устойчивого развития.
«Первоочередной задачей является предоставление рекомендаций для индустрии управления активами о том, как они взаимодействуют с поставщиками услуг ESG», — добавила она.
Инспекции включают в себя просьбу к управляющим фондами предоставить доказательства в поддержку заявлений о том, что они учитывают климатические риски при формировании портфеля и управлении рисками, сказал Энтони Вонг, директор по надзору за посредниками в SFC.
В конце 2021 года Международная организация комиссий по ценным бумагам призвала регулирующие органы по ценным бумагам устранить отсутствие прозрачности в методологиях рейтинга ESG и потенциальные конфликты интересов между поставщиками рейтингов и оцениваемыми компаниями.
Ожидается, что регулирующие органы в Европейском Союзе издадут правила как для поставщиков рейтингов, так и для тех, кто использует рейтинги, в то время как Великобритания опубликовала добровольный кодекс поведения для поставщиков данных и рейтингов ESG в ноябре, сказала Джулия Тэй, партнер и Азиатско-Тихоокеанский регион. руководитель государственной политики в аудиторской компании EY.
В Азии Южная Корея 27 мая опубликовала новые рекомендации для агентств по оценке ESG, а Япония и Индия уже ввели нормативные рамки для рейтинговых агентств.
«Мы рассматриваем различные кодексы практики из разных юрисдикций и думаем, как мы можем подойти к этому», — сказал Вонг из SFC. «Мы открыты для предложений».