Профессор Лоуренс Ло отвечает на вопросы ESG Clarity о регулировании, гринвошинге и восприятии инвесторов
По словам профессора Лоуренса Ло, директора Центра управления и устойчивого развития бизнес-школы Национального университета Сингапура, Азия уникальна тем, что является частью проблемы, но также и решением.
Здесь он рассказывает ESG Clarity Asia о регулировании в регионе, о том, почему термин «ESG» нуждается в переосмыслении и на что могут обратить внимание инвесторы, когда дело доходит до прогресса в области устойчивого развития.
Как изменилась структура отчетности ESG в Азии за эти годы и как она соотносится с остальным миром?
Теперь все интегрировано в ESG, но я считаю, что это должен быть EESG, где первая буква E представляет экономику. Должен быть баланс с калибровкой для экономики, и ESG не следует рассматривать изолированно.
Когда мы смотрим на мир, мы видим, что в ЕС маятник качнулся в сторону очень интенсивного регулирования. Только в этом году вышли стандарты отчетности ЕС по устойчивому развитию вместе с директивой предыдущей нефинансовой, а кроме того, в течение многих лет у них есть механизм ограничения и торговли выбросами углерода для своих крупных компаний.
И прямо сейчас они пытаются сделать что-то для сохранения посредством трансграничной корректировки; они не хотят, чтобы европейские компании выбрали путь наименьшего сопротивления устойчивого аутсорсинга в сторону Азии. Если вы импортируете из Азии в менее устойчивые места, они дешевле на границе, чтобы они не использовали азиатскую лазейку.
Трудно взломать рынок ЕС, если только компании не будут действительно устойчивыми. Вот какой должна быть Азия: если вы действительно заинтересованы в своем рынке, вам нужно быстро вступить в игру.
Затем вы посмотрите на США, где уже много лет существует идеологическая напряженность. Что касается устойчивого развития, то из-за этой фундаментальной проблемы внешних факторов вы получаете то, что регулируете.
Какую роль играет гринвошинг в развитии регулирования?
Гринвошинг — это то, с чем нам нужно иметь дело. Самая горячая новость сейчас — это разъяснение с нулевыми потерями, и кажется, что почти всем стало модно прыгать на подножку. Мы должны более критично смотреть на Net zero — переход важнее пункта назначения.
Заинтересованные стороны, а также инвесторы должны знать, что Net zero не упадет с неба через 27 лет, плана действий нет. Итак, вам нужно пройти весь путь промежуточных промежуточных действий, обязательств, проверок. Чтобы достичь чистого нуля, наиболее важной частью для компаний является глубокая декарбонизация, радикальное изменение своего энергетического портфеля, управление отходами и управление водой как часть всей цепочки создания стоимости.
Как инвесторы относятся к устойчивости?
Инвесторы — это только одна часть уравнения, но они являются наиболее важной его частью для большинства предприятий. Нам нужны определенные механизмы, которые экзогенно повлияют на их финансовое бремя, чтобы инвестор увидел необходимость быть устойчивым, потому что инвесторы всегда будут хотеть высокой доходности и низкого риска. Сейчас происходит то, что кривая риска для неустойчивых компаний сместилась вверх из-за переходных рисков.
Новому инвестору необходимо быть более осведомленным, чтобы принять ряд ожиданий в отношении устойчивости, помимо краткосрочной денежной выгоды.
Какие возможности вы видите в сфере устойчивого развития в Азии?
На самом деле, поскольку проблема находится в Азии, решение также находится в этом регионе. Мы различаемся по юрисдикциям стран, например, в отчетах о природе и внимании к биоразнообразию, которое уделяют компании в Австралии и Японии, что сильно по сравнению с другими регионами.
Управляющие активами и финансовые учреждения теперь должны следить за двумя нормативными изменениями — Scope 3 и Советом по международным стандартам устойчивого развития (ISSB). Объем 3 рассматривает выбросы, в частности выбросы по всей цепочке поставок, органы государственного сектора могут уделять приоритетное внимание усилиям по декарбонизации. Между тем, ISSB, который находится в ведении Института стандартов финансовой отчетности, гарантирует, что корпорации теперь должны будут нести полную ответственность за все свои действия.