С 2016 года количество фирм, имеющих хотя бы один ESG-фонд, выросло почти на 300%.
При рекордно высоком спросе и равном количестве конкурентов, претендующих на бизнес, управляющим активами необходимо запускать больше специализированных продуктов, если они надеются привлечь критическую массу инвесторов.
Взгляните на эту статистику. Согласно анализу спроса и предложения на эти фонды, проведенному компанией Deloitte, с 2016 года количество институциональных инвестиционных менеджеров, сообщивших о том, что в их продуктовой линейке есть хотя бы один ESG-ориентированный фонд, выросло почти на 300%.
Таня Тейлор, национальный руководитель аудита управления инвестициями, и Шон Коллинз, менеджер по исследованиям, подсчитали это число, проанализировав документы 13F и форму D, представленные в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Менеджеры подают форму 13F, чтобы раскрыть информацию о своих пакетах акций, и используют форму D для любых новых предложений.
Сейчас эти средства насытили рынок. Фонды ESG с общим мандатом выросли с 28% от общей категории в 2016 году до 53% к третьему кварталу 2021 года.
«Новым общим ESG-фондам может быть труднее набрать обороты», — пишут Тейлор и Коллинз в исследовании Deloitte.
Джейсон Сол, основатель и исполнительный директор Центра исследований воздействия в Чикагском университете, который занимается измерением социального воздействия, сказал, что в основе роста ESG за последние несколько лет лежит ряд тенденций. Одна из них — простое расширение самого определения ESG.
Кроме того, Сол объяснил рост отказом от инвестирования строго в твердые активы, такие как недвижимость и товары, и переходом к более концептуальным инвестициям в бренды, корпоративные структуры и патенты. Рынок также признал ценность нематериальных активов, таких как сами практики ESG. В свою очередь, это привело к изменению способов оценки компаний, сказал Сол.
Рост ESG также зависит от того, насколько крупные корпорации сейчас по сравнению с правительствами, утверждает Сол. Согласно анализу 2018 года, проведенному британской организацией Global Justice Now, 69 из 100 крупнейших экономических субъектов мира являются корпорациями, а не правительствами.
«В результате корпорации имеют огромное влияние — я бы сказал, большее влияние — на нашу повседневную жизнь, чем правительство, — сказал Сол. — Поэтому мы заботимся о влиянии, которое они оказывают…»
Эти тенденции привели к увеличению институционального спроса на продукты ESG.
Но это не значит, что каждый продукт будет победителем. В течение следующих 18 месяцев институциональные инвесторы будут гораздо больше интересоваться ESG-фондами, которые отходят от широкого формата.
Тейлор и Коллинз утверждают, что менеджеры должны рассмотреть возможность создания продуктов с «этосом устойчивого развития», разработки четко обозначенной стратегии фонда, которая включает в себя ценности ESG, характерные для их фирм, и повышения прозрачности и раскрытия информации о прогрессе в достижении целей для регулирующих органов, клиентов и сотрудников.
Хорошая новость заключается в том, что такая стратегия может также помочь в наборе персонала.
«Чтобы привлечь и удержать лучших профессионалов, [таланты] должны чувствовать, что фирма серьезно относится к устойчивому инвестированию», — сказал Джордж Уилбэнкс, исполнительный рекрутер в области управления активами и капиталом и основатель Wilbanks Partners.
Талантливые специалисты будут стремиться — и оставаться — в компаниях, которые раскрывают свои подходы и достижения в области ESG. Уилбэнкс сказал, что наиболее успешные фирмы с точки зрения сохранения талантов будут иметь надежную основу для определения того, какие продукты действительно соответствуют требованиям ESG, а также инвестиционную политику и процессы, отражающие особый подход фирмы.
«Если вы все сделаете правильно, это станет огромным стимулом для вашего рекрутингового бренда», — сказал Уилбэнкс.
Deloitte обнаружила, что производительность и удержание могут улучшиться для фирм, которые «усиливают свое видение и [создают] дух товарищества». Это включает в себя прозрачность в отношении значений ESG для всей компании.
«Одно из решений может заключаться в том, чтобы твердое руководство продемонстрировало приверженность сверху вниз, увязав вознаграждение руководителей с достижением конкретных целей ESG», — пишут Тейлор и Коллинз.
Управляющие активами также могут выделиться за счет голосования по доверенности в соответствии с ESG.
«Убедившись, что голосование по доверенности фонда соответствует заявленной цели устойчивого развития, менеджеры могут продемонстрировать искреннюю приверженность регулирующим органам и инвесторам», — считают исследователи.
